美聯儲加息在即,為何我們仍看好黃金?

投资黄金
發佈于: 1 月12, 2022
編輯: Wendy Zhang

這幾天最受關注的事兒,應該是某著名經濟學家建言央行每年印鈔2萬億解決生育率過低的問題,“熱”到該經濟學家的微博賬號禁言,微信公眾號被關閉。

連普通人都知道“印鈔解決世間萬種難題”之荒謬,這位知名經濟學家還能明晃晃公開提出來,估計也是受到了美聯儲的“啟示”,畢竟美國這兩年毫無上限地開啟了印鈔機救市的旅程。

不過,美國的貨幣寬鬆政策已經確定到頭了,美聯儲在2021年11月開啟Taper,並預計在2022年3月結束QE,加息也進入了日程表,全球流動性拐點已現,搞得處於高位的美股也是風聲鶴唳。

不過,週二美聯儲主席鮑威爾的發言相比非常謹慎,承諾將採取必要措施遏制通脹急升並延長經濟擴張,但沒有透露有關貨幣政策路徑的新細節。

“如果我們未來不得不進行更多次加息,我們會這麼做,我們將使用工具來控制通脹。”

2022年美聯儲加息4次已經是市場普遍接受的預期。只是整體而言,鮑威爾這次的講話比早前投資者預期的更為溫和而已。

全世界的資金都在關注著美聯儲的每一次動作,因為全球國際貿易結算貨幣大部分是用美元,美聯儲加息意味著美元就會升值。

通常人們總認為黃金與美元的表現是成反比的,美元漲黃金就會下跌,但事實上並非如此,歷史上也曾經出現過多次黃金與美元呈現相同走勢的時間段。

很多時候,黃金價格上漲的動力並非美元走弱,而是其他貨幣的走弱。理論上看,美元和黃金同時上漲,意味著投資者擔憂美國以外的全球經濟,而美元和黃金一併成為避險資產。(在2022年2月10日的GCFF-貴金屬日線上會議上尋找貴金屬的投資機會吧!免費註冊)

過去的2021年,美國的通脹率創下30多年來的新高,而黃金走勢整體處於掙扎階段。 2022年,儘管為防禦通脹美聯儲將收緊貨幣政策,且年內會多次加息,黃金走勢卻並不悲觀,主要原因在於全球主要貨幣都不牢靠,大家都在試圖通過印鈔解決經濟難題。

儲備貨幣國財務狀況糟糕

目前全球三大儲備貨幣國——美國、歐洲和日本的財務狀況都可以用糟糕來形容。美國為首,債務規模目前已經接近30萬億,處於歷史高位。

而且,2022年全球經濟復甦之路也並不樂觀。

世界銀行11日發布最新一期《全球經濟展望》報告,預計2021年全球經濟增長5.5%,2022年將增長4.1%,均較此前預測下調0.2個百分點。報告中預計2021年美國經濟增長5.6%,較此前預期下調1.2個百分點;2022年將增長3.7%,下調0.5個百分點。

該報告指出,全球經濟面臨諸多下行風險,包括變異新冠病毒奧密克戎毒株快速蔓延導致疫情再次反彈、通脹預期飆升以及創紀錄高債務水平帶來的金融壓力等。

同時,氣候變化可能加劇大宗商品價格波動,對新興市場和發展中經濟體構成挑戰。鑑於新興市場和發展中經濟體政策空間有限,上述下行風險將“增加經濟硬著陸的可能性”。

而同時,美國的高通貨膨脹也將持續一段時間,通脹調整後的利率大概率將保持負值,且資本市場也面臨向下調整的風險,這會在很大程度上刺激投資者對黃金態度的轉變,意味著當前正處於黃金價格的底部。

能源危機下的國家衝突

除了經濟復甦方面的不確定性外,國際局勢並不平靜。受到疫情、極端天氣及新舊能源交替等多重因素,歐亞先後發生的能源危機已經引發了一些國家形勢的動盪。

哈薩克斯坦的暴力事件在俄羅斯軍隊介入的情況下,局勢雖然暫時穩定了下來,但問題仍然沒有得到解決。

同時,俄羅斯與美國就烏克蘭和整體歐洲安全問題的分歧依然沒有縮小的跡象。俄羅斯已於烏克蘭邊境附近集結軍隊,並要求以美國為首的北約聯盟不考慮接納烏克蘭或進一步東擴。

俄羅斯副外長里亞布科夫在新聞發布會上表示。 “不幸的是,我們在這方面的原則性看法有很大的差異。美國和俄羅斯對於某些方面需要完成的工作看法相反,”

而美國副國務卿舍曼表示:“我們堅定地…回絕那些對美國來說根本不可能實現的安全提議。”

一切的政治問題的背後都有經濟因素,2022年不少發展中市場面臨著“經濟硬著陸”的風險,而美國也正面臨著嚴重的貧富差異,財富和收入差距創下了自20世紀30年代以來的最大記錄,由此帶來價值觀的嚴重割裂和政治分歧,很可能引發社會危機。

這一切使得投資者的不安全感更為加劇,而對已經在低位蟄伏許久的黃金來說,都算是利好消息。

Newrange Gold Corp.(新域黃金) (TSXV: NRG, OTC: NRGOF) 是一家貴金屬勘探公司,持有位於美國內華達州Pamlico項目和位於加拿大安大略省的Argosy金礦。 Pamlico項目面積超過5700公頃,有多個含金和銅的靶區;Argosy金礦位於多產的紅湖採礦區,有過生產歷史並繼續向深處開放。

Dynacor Gold Mines Inc (TSX:DNG)是一家黃金生產公司,從400多個官方註冊的秘魯手工採礦者手中接收礦石,然後在其現代化礦石加工廠進行黃金生產再出售,被評為秘魯頂尖黃金礦石加工公司。穩定的商業模式使得公司實現連續26個季度盈利。

Brascan Gold Inc. (CSE:BRAS)是一家黃金勘探公司,目前已持有位於加拿大卑詩省的Vulcan項目區和紐芬蘭省的Middle Arm Fault項目區權益的期權,還簽署了收購位於巴西帕拉州的Alegre黃金項目區權益的意向書。公司新近剛完成了一筆私募融資,為下一步勘探活動提供資金。

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