財報靚麗,股價跌了,這支貴金屬股票現在能買嗎?

贵金属价格
發佈于: 5 月6, 2022
編輯: Caroline Kong

受益於貴金屬黃金和白銀價格上漲,Wheaton Precious Metals (TSX:WPM)(NYSE:WPM)通報了強勁的2022財年第一季度業績。遺憾的是,該公司股票近幾周跟隨大盤和板塊下跌,那麼投資者應該想知道,現在是買入這支貴金屬股票的好時機嗎?

Wheaton Precious Metals的業務模式

Wheaton Precious Metals並不是一家黃金和白銀礦商,而是貴金屬領域的一家流轉公司,其業務模式是通過與礦業公司簽訂協議,在協商的時間內以預先設定的價格購買黃金和白銀產量。這是一種雙贏的模式,礦業公司通過預先獲得重要的現金來資助專案的開發。而Wheaton Precious Metals則盡力確保以較低的價格購買黃金和白銀,並試圖以更高的價格將其售出。

過去兩年間,商品市場的大幅上漲幫助推動了該公司的利潤率持續上升。

Wheaton Precious Metals第一季度業績

Wheaton Precious Metals在2022年第一季度產生了2.1億美元的運營現金流,去年同期為2.3億美元。調整後的淨利潤為1.58億美元。銷售額方面,第一季度售出的盎司黃金當量下降了3.6%,收入因此下滑了5.2%,調整後的每股淨收益下降了2.2%。

Wheaton Precious Metals繼續從其連轉合同中獲得了豐厚的利潤。第一季度,該公司每盎司黃金當量的平均現金成本為421美元,導致每盎司黃金當量的現金營業利潤為1429美元,與去年同期相比基本持平。

第一季度結束時,該公司手持3.76億美元的現金和20億美元的迴圈信貸額度尚未使用。這意味著該公司有非常充足的現金能夠為其承諾的礦產專案提供資金,並簽訂新的流轉合同以推動現金流增長。憑藉260億美元的市值,Wheaton Precious Metals有足夠的規模和財務影響力來促成更多有吸引力的交易。

股息

Wheaton Precious Metals宣佈季度股息為每股0.15美元,比2021年第一季度的派息水準增加了7%。

黃金和白銀前景

近年來,該公司更多地將重心轉向黃金,從該公司將名稱從Silver Wheaton改成Wheaton Precious Metals也能看出這一策略轉變。

儘管金價已經從2022年的高點2080美元左右回撤至約1880美元,但仍處於非常有利可圖的水準。展望未來,分析師預計金價將穩步走高,因為投資者需要購買黃金來對沖通貨膨脹。而且在地緣政治和金融不穩定時期,黃金也被視為一種避險資產。

除此之外,對加密貨幣的拋售可能貫穿2022年全年。果真如此的話,黃金應該會得到額外的提振。那些曾經從黃金中轉移出來進入加密貨幣的資金,可能會因為比特幣和其他數字貨幣的波動性太大,而重新回到貴金屬上。

而白銀的前景也很光明。白銀是製造綠色能源產品的重要元素,在珠寶業仍然很受歡迎。白銀協會的研究顯示,全球白銀需求預計將再增加8%,在2022年達到創紀錄的水準。

要不要投資Wheaton Precious Metals?

Wheaton Precious Metals在多倫多證券交易所的交易價格目前在57加元附近,而近期的高點為65加元。投資該股的一大優勢在於,可以在不承擔與擁有採礦相關的直接經營風險的情況下獲得黃金和白銀價格上漲的杠杆。對於看漲黃金和白銀的投資者來說,Wheaton Precious Metals值得關注。

如果您也對投資貴金屬股票感興趣,不妨關注一下這家公司:Golden Tag Resources Ltd. (TSXV:GOG)。公司位於墨西哥杜蘭戈州的San Diego項目區處在多產的Velardeña採礦區內,在過去一個世紀,這裡有多個已經投產的白銀、鋅、鉛和黃金礦。項目目前擁有符合NI 43-101規範的指示和推斷資源量至少2.3億盎司白銀當量。而且,公司堅信還有品位在100-150克/噸的2000-5000萬噸白銀當量優質資源(6500萬盎司到2.4億盎司)等待發掘。

免責聲明:NAI有償發佈此內容。此內容中所含材料僅供參考,無意構成在任何司法轄區進行證券發行。此內容不應解讀為買賣產品或證券的要約、招攬或推薦。

上市公司 深度分析 礦業 貴金屬 黃金