通脹壓力不斷上升是金價下一次創新高的最好理由

黄金和白银对冲通胀
發佈于: 11 月1, 2021
編輯: Caroline Kong

貴金屬黃金的價格近期大有反彈之勢,一度站上了近一個月來的最高水平——每盎司1800美元。現階段,對通脹壓力不斷積聚的擔憂仍然是支撐金價的最主要因素,而且遠比央行官員試圖描述的前景更加堪憂。

從目前全球範圍內的物價上漲形勢來看,我們正在經歷的通貨膨脹不僅僅是美聯儲在多個場合所說的“過渡性”那麼簡單。鑒於此,我們有理由相信持有黃金(和白銀)仍是對通貨膨脹失控的風險對沖,因為金銀在傳統上扮演著避險的角色,而且歷史上在國家債務高企的時期有更好的表現。

通脹壓力

從黃金價格今年的表現來看,投資者可能無法將其與牛市聯繫在一起。但如果深入瞭解圍繞全球經濟所發生的一切,你就會明白為什麼我們對貴金屬仍然非常有信心。

過去幾周,我們看到大宗商品從鋁到天然氣價格如何飆升到幾十年來的最高點(有些甚至是創紀錄的高點),因為供應鏈繼續受到新冠疫情餘震的影響。

儘管金價在這段時間內基本保持停滯不前,但有足夠多的預警信號表明全球範圍內的通脹壓力在不斷增加,這將導致越來越多的投資者意識到需要購買黃金來加固資產組合。

截至目前,這種意識還沒有完全形成,但一旦形成,黃金的避險吸引力可能會使價格大幅上漲,甚至可能超過2020年8月創下的紀錄高點。

看漲前景

在近期接受彭博社採訪時,加拿大採礦業的兩位大咖David Garofalo和Rob McEwen均提出,投資者很快就會發現,全球通脹壓力遠比官員描繪的形勢的要嚴峻,這可能會使金價從目前每盎司1800美元的水平上漲到每盎司3000美元。

雖然這兩位都是知名的黃金公司的高管,自然有唱多金價的動力,但是在公開場合提出金價會在短時期內大漲仍然需要很大的勇氣。

Garofalo在與McEwen一起接受採訪時表示,“如果其他金屬已經有了任何上升的跡象,那麼黃金的反彈,當它到來時,將是戲劇性的,是立刻發生而且很激烈的行情,並且可能就在幾個月後。這就是為什麼我相當有信心,黃金將在幾個月內達到每盎司3000美元,而不是幾年後。”

McEwen更是給出了金價將漲到5000美元的預測。

央行的反應

另一方面,美聯儲對日益增長的通脹預期的反應也讓分析師更加堅信,黃金將得到投資者的廣泛支持。

雖然美國央行正在準備減少資產購買,但正如美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)上周所建議的那樣,任何提高短期利率以應對通貨膨脹的討論可能都是“不成熟的”。

鮑威爾堅持認為,全球物資短缺和價格上漲主要是由大流行病對供應鏈的影響造成的,隨著時間的推移,這些問題會得到解決。

鮑威爾的評論,加上其他美聯儲官員最近發表的評論,對緩解持續的通脹擔憂幾乎毫無作用。如果有的話,對許多觀察家來說,這只能表明美聯儲對通貨膨脹的反應很遲鈍。

不過,投資者正試圖不落於人後,在過去一個月裡穩步增加了對黃金和白銀的購買量。

據在線經紀公司FxPro Financial Services的分析師Alexander Kuptsekevich稱,自9月底以來,投資者對通脹的看法已經與央行分道揚鑣。

Kuptsekevich指出,“投資者並不認為通貨膨脹會像以前那樣是短暫的,而是永無止境的供應鏈問題、高能源價格和加速的工資增長放大了促通脹因素。”

億萬富翁對沖基金經理Paul Tudor Jones在最近的一次CNBC採訪中表示,“現在是時候加倍對沖通貨膨脹了,包括買入大宗商品。”這位Tudor 投資公司的創始人指出,“央行官員用實際行動告訴了投資者,他們在抗擊通貨膨脹方面將是緩慢而遲緩的。”

RJO Futures的高級商品經紀人Daniel Pavilonis上週五告訴Kitco News,收益率上升可能表明通脹預期正在變得不穩定,隨著經濟活動開始放緩,美聯儲可用的工具將變得有限。“我不認為美聯儲有能力使通貨膨脹重新得到控制,我們看到滯脹的風險繼續增加,這將有利於黃金和所有商品。黃金將表現良好,因為投資者將將其視為一種價值遊戲。”

Bleakley諮詢集團的Peter Boockvar預測,一旦美聯儲開始收緊並加息以抵禦比預期更熱的通貨膨脹,黃金價格有可能翻倍。Boockvar告訴Kitco News的主編Michelle Makori,“我們正面臨自1970年代以來最強烈的通貨膨脹壓力。美聯儲將進行七個月的縮減,而利率仍將保持在零水平。如果以1980年的高點對黃金進行通脹調整,金價可以漲到2500美元,甚至可以漲到3000美元。”

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Newrange Gold Corp.(新域黃金) (TSXV:NRG / OTC: NRGOF)

Newrange Gold Corp.成立於2006年,前身是Colombian Mines Corporation,致力於在哥倫比亞發掘優質的礦產項目區,2016年12月更名為Newrange Gold Corp.。2016年7月,該公司通過收購內華達州高品位的Pamlico黃金項目進入美國市場,該項目也將是Newrange未來幾年的勘探重點。公司擁有經驗豐富而且非常有成就的管理團隊以及優質的礦產項目,致力於為股東創造長期、可持續的價值。

Golden Tag Resources Ltd. (TSXV:GOG)

Golden Tag Resources位於墨西哥杜蘭戈州的San Diego項目區處在多產的Velardeña採礦區內,在過去一個世紀,這裡有多個已經投產的白銀、鋅、鉛和黃金礦。項目目前擁有符合NI 43-101規範的指示和推斷資源量至少2.3億盎司白銀當量。而且,公司堅信還有品位在100-150克/噸的2000-5000萬噸白銀當量優質資源(6500萬盎司到2.4億盎司)等待發掘。

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