黃金股在對沖通脹方面真的不可替代嗎?

黄金避险属性
發佈于: 6 月30, 2022
編輯: Caroline Kong

隨著黃金價格近期重新獲得了一些勢頭,總部位於多倫多的加拿大金礦商巴裏克黃金Barrick Gold (TSX:ABX)(NYSE:GOLD)又再度被投資者關注,因為黃金股票在對沖通貨膨脹和股市下行風險方面仍然發揮著不可替代的作用。

歷史上,黃金已經被證明是對沖通脹的最佳選擇,因為貴金屬價格在長期內持續升值。而巴裏克黃金作為黃金股中的翹楚,現在控制著採礦領域一些最好的黃金資產,在六個以上的國家擁有勘探權益。

通貨膨脹上升和經濟衰退的擔憂

自2021年以來,全球通脹率持續飆升,因為各國央行紛紛向經濟注入資金以限制COVID-19大流行病的影響。在6月份的會議中,美聯儲將聯邦基金利率提高了75個基點,這是自1994年以來最大幅度的一次加息。現在,美國的通貨膨脹率仍徘徊在41年最高點附近,5月份消費者價格指數同比增長8.6%,是1991年以來的最高水準。

加拿大的情況也大致如此,在本月早些時候已經將基準隔夜利率提高了50個基點後,海灣街預測加拿大央行7月份會將基準利率再上調0.75%,繼續保持量化緊縮政策。

在一份決定聲明中,加拿大銀行透露,“通脹率升高變得根深蒂固的風險已經上升。該行將使用其貨幣政策工具,使通脹率回到目標,並保持通脹預期的良好錨定”。另外,央行準備“在必要時採取更有力的行動”,以遏制目前處於三十年高位的國內通貨膨脹率。

量化緊縮與黃金價格

由於央行大幅加息提振了美元,黃金價格近期有所下滑。利率的不斷上升促使越來越多的人可能選擇將錢放在儲蓄帳戶中,以獲得更高的利息。本周,在美元走強的壓制下,黃金價格創下兩周新低。

不過,對於經驗豐富的黃金投資者來說,這並不見得是個壞消息。事實上,越來越多的對經濟衰退的擔憂正指引更多投資者將目光轉向黃金。

巴裏克黃金在今年5月份宣佈將股息提高到每股0.20加元,包括每股0.10加元的績效分紅。這反映了巴裏克強勁的現金流和穩定的現金餘額。財報顯示,巴裏克黃金公司在第一季度結束時資產負債表上的現金超過5億加元。

巴裏克高級執行副總裁兼首席財務官Graham Shuttleworth表示,“我們強勁的經營業績和穩健的淨現金餘額使我們能夠為股東提供更多的股息……我們相信這顯示了我們在2月份宣佈的績效股息政策的好處,包括為我們的股東提供未來股息上調的指引。”

一點愚見

巴裏克黃金公司有望成為世界上估值最高的黃金和銅礦公司之一。分析師預計第三財季調整後的收益將增長23.3%,明年將增長6.2%。此外,預計該股在未來12個月內將有50%以上的上漲空間,分析師給巴裏克黃金的12個月平均目標價為36.20加元。

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Newrange Gold Corp.(新域黃金) (TSXV:NRG / OTC: NRGOF)

Newrange Gold Corp.成立於2006年,前身是Colombian Mines Corporation,致力於在哥倫比亞發掘優質的礦產項目區,2016年12月更名為Newrange Gold Corp.。2016年7月,該公司通過收購內華達州高品位的Pamlico黃金項目進入美國市場,該項目也將是Newrange未來幾年的勘探重點。公司擁有經驗豐富而且非常有成就的管理團隊以及優質的礦產項目,致力於為股東創造長期、可持續的價值。

Golden Tag Resources Ltd. (TSXV:GOG)

Golden Tag Resources位於墨西哥杜蘭戈州的San Diego項目區處在多產的Velardeña採礦區內,在過去一個世紀,這裡有多個已經投產的白銀、鋅、鉛和黃金礦。項目目前擁有符合NI 43-101規範的指示和推斷資源量至少2.3億盎司白銀當量。而且,公司堅信還有品位在100-150克/噸的2000-5000萬噸白銀當量優質資源(6500萬盎司到2.4億盎司)等待發掘。

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