加密貨幣閃崩不斷，但開放式金融趨勢依然明顯

今年4月份，加密貨幣交易所Coinbase（NASDAQ: COIN)在納斯達克的直接上市被稱為“加密貨幣行業的分水嶺和歷史性事件”，即便隨後比特幣、“狗狗幣”等經歷過高位閃崩，但華爾街對區塊鏈項目和加密貨幣的關注比以往任何時候都多。

作為加密資產與傳統金融的第一個交接點，Coinbase交易所雖然代表了某種突破，但更像是對“傳統”的妥協。因為從其操作方式來看加密貨幣僅僅被定位為了“可以升值的投機資產”，而非更具未來想像力的新形態。在談及COIN面臨的競爭對手時，DeFi赫然名列其中。

DeFi的全稱是Decentralized Finance，即“去中心化金融”，也被稱為“開放式金融”，是基於開放的去中心化平台開發的一系列金融類應用，整個業務流程是鏈上的交互動作。

用戶可以將自己的數字錢包連接至這些新型的金融應用，並從下拉菜單中選擇一項服務，那些在傳統銀行由信貸專員或出納處理的功能都是自動化操作。當前幾乎所有DeFi項目都在以太坊的區塊鏈上進行。

與傳統中心化的金融機構相比，DeFi具有更強的開放性和包容性，對於用戶來說，DeFi操作非常簡便。除了有某種形式的加密貨幣作為抵押外，對參與幾乎沒有任何要求。與傳統投資產品相比，通過DeFi交易收益率也具有吸引力。而且由於整個交易過程是自動化的，結算幾乎是即時的，消除了一些傳統的交易對手風險。任何第三方均無法阻止任何一筆交易，也不能逆轉任何一筆交易。

從潛力來看，DeFi為金融中最為昂貴的“信任”提供了長期來看更可靠的解決方案，資產的流轉將變得更加簡便而可信賴。因此，自Defi誕生以來，規模的擴張極為迅猛。我們通常以用戶存入到DeFi協議中的資金量來衡量DeFi的規模，有報導稱目前超過1000億美元的資產被鎖定在DeFi中。

當然，目前DeFi還是在初創期，仍然面臨著一些來自技術上和生態上的風險。雖然可編程金融代表了科技的力量，但代碼漏洞難以避免，同時還面臨著來自黑客攻擊的風險，事實上，黑客攻擊的事件已經發生了不少。另外，與傳統金融機構類似，面臨極端的行情波動時，整個DeFi生態承載能力會受到挑戰。

6月16日晚，TITAN代幣價格從日內高點65美元迅速跌至0，在短短24小時里以100%的跌幅清盤。有報導表示，代幣TITAN價格幾乎完全崩潰是“世界上第一次大規模的加密銀行擠兌事件”。

代幣TITAN是IRON Finance“多鏈部分抵押算法穩定幣生態系統”一部分，是IRON穩定幣在基於以太坊的Polygon鏈上的治理代幣，而IRON Finance最初是基於幣安智能鏈（BSC）的穩定幣抵押平台。

一開始的時候，由於TITAN代幣價格飆升得過高，持有量大的“巨鯨”開始拋售一些持倉進行獲利了結，導致價格波動，其他投資者也開始恐慌性拋售，引發了與IRON能否繼續掛鉤美元有關的“死亡連鎖效應”。當一系列大額持有人試圖贖回他們的IRON代幣並出售他們的TITAN時，就形成了“負面反饋循環”。這反過來又導致更多的TITAN持有者尋求出售，IRON Finance團隊將這個過程稱之為“典型的銀行擠兌”（bank run）。

雖然存在這種種問題，從發展的眼光來看，區塊鏈技術在金融領域的應用推廣速度超出早前的預期，儘管過程中難免會有很多不可預計的因素引發的“事故”，但不阻止未來的趨勢。

一場由加密技術顛覆傳統金融機構業務流程的改革正在進行中，各國央行也早已佈局，加快基於區塊鏈技術的數字法幣的研究，中國在這方面走在前列，數字人民幣已經在10個時點城市開始進行小規模試驗。對投資者來說，更要關注這一進程的發展。

DeFi Technologies Inc. (NEO: DEFI)是一家專注於投資、孵化和管理與快速增長的去中心化金融市場相關的交易技術的公司，致力於幫助推動對去中心化金融的投資，並孵化新項目，以進一步開發突破性協議，從而繼續從根本上重塑全球金融體系。

Extreme Vehicle Battery Technologies Corp. (CSE: ACDC) 是一家擁有獲得專利的顛覆性電池管理系統(BMS)的領先區塊鍊和電池技術公司，以滿足快速增長的電動汽車(EV)和能源存儲解決方案(ESS)市場對可擴展、智能解決方案的指數級增長需求。

TechX Technologies Inc. (CSE: TECX; OTC: TECXF; FRA: C0B1) 定位為技術加速器，憑藉獨特的全漏斗加密貨幣技術，為客戶提供包括加密貨幣處理、交易信號、借貸、信用卡處理和套利等方面的服務。

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