去中心化金融DeFi：新的創富浪潮

創富浪潮一波未平一波又起，但即將崛起的新一批百萬新貴更容易讓人聯想起墮落的賭徒而非巴菲特這樣的投資大佬。他們豪賭加密貨幣，甚至不惜拿出自己的退休金，對於疫情爆發之初就恐慌性賣出達美航空股票的巴菲特這樣的金融偶像嗤之以鼻。他們聚集在Telegram的聊天室裡，交流交易心得，動員數字資產的支持力量並與空頭和懷疑論者大打口水戰。

去年，為了慶祝新的數字幣UNI的發行，去中心化加密貨幣交易所Uniswap向它的所有用戶免費提供400枚代幣。這400枚UNI代幣目前價值已經高達$1.2萬。

這些加密貨幣死忠粉活動的虛擬空間被稱為去中心化金融，簡稱DeFi。過去一年，比特幣價格迭創新高，目前價格運行在$5.5萬附近，但現在能夠為投資者提供最大收益的是低市值的替代幣（alt-coin）。隨著類似以太坊等區塊鏈生態系統上支付軌道及智能合約服務的快速建立，一場數字淘金熱正在興起。如果比特幣是加密貨幣的首次迭代，那麼DeFi就是自然進化品種。

編者注：第一家為投資者帶來defi的加拿大上市公司是DeFi Technologies Inc (NEO:DEFI) ，DeFi Technologies是一家專注於投資、孵化和管理與快速增長的去中心化金融市場相關的交易技術的公司。去中心化金融被認為是區塊鏈上的下一波金融創新。

在一生只此一次的創富機會的召喚下，很多人殺入這一領域，最終難逃一敗塗地的結局。2017年那輪替代幣牛市的主要驅動力是追逐下一個比特幣的散戶投資者。不過，這個市場的波動是很多人難以承受的：以太坊就曾遭遇閃電崩盤，價格在幾秒內從$319跌至$0.10，而且很多替代幣本質上都是先拉後砸的炒作騙局。那些在2017年高點買入加密貨幣，市場出現震盪就恐慌性賣出的散戶成了警示後來者的炮灰。

到目前為止，DeFi依然是一個缺乏監管的西部蠻荒之地。最近，美國證監會對Ripple Labs展開調查，後者涉嫌通過瑞波幣發行未經註冊的證券。本月早些時候，區塊鏈項目PAID Network遭遇黑客攻擊，導致PAID代幣價格暴跌超過80%，而這位虛擬世界的強盜在獲得價值大約$300萬的以太幣之後瀟灑離開。至於這一代幣的價格能否恢復？投資者能不能拿回他們的初始投資？可能只有老天爺才知道了。不過，如果現在另一個低市值的DeFi項目起飛，散戶投資者可能轉頭就把虧錢的事拋諸腦後了。

盜賊、聯邦調查、網絡攻擊以及新一批追逐淘金熱的傲慢的資本家，這就是典型的美國式資本主義愛情故事向全球的輸出，不過故事的場景從油田轉到了聊天軟件Telegram。在企業大舉進入拉斯維加斯並將這個小鎮變成企業樂土之前，是一群暴徒建立了這個城鎮。現在的加密貨幣就很類似，應用場景往往涉及洗錢，規避制裁以及監管。

不過，隨著機構成群湧向DeFi以及議員們不斷完善該領域的監管，“無法無天”的日子可能就快終結了。去年十二月，世界經濟論壇（WEF）發佈一份名為《加密貨幣：它的好處是什麼？》的報告。世界經濟論壇每年在達沃斯設定全球經濟的趨勢，不過該論壇並沒有將關注點全部聚焦於比特幣，而是關注了DeFi生態系統中的關鍵玩家，其中包括類似Uniswap這樣的去中心化交易所。此外，該報告還披露稱，德意志銀行最近開設了數字託管，為投資者提供“出借、staking（權益質押）和投票”服務——這是DeFi領域的熱門概念，即加密貨幣持有人借出數字資產並從其他持有人和交易所那裡賺取收益。與此同時，Rashida Tlaib等議員們已經提交穩定幣的監管法案。甚至有區塊鏈分析公司已經在區塊鏈上開始實施監控以監測金融交易。

大量資金正在湧入DeFi。比方說，Uniswap的市值已經超過$170億。摩根大通表示，DeFi將對傳統的金融機構構成威脅，而上周美國銀行指出，以太坊的功能多於比特幣。現在，加密貨幣的創始人如同上帝一般統治著這一領域：$6000萬買入非同質化代幣NFTs，空投大量資金進入代幣並帶火整個市場。不過，如同公司牢牢把控住拉斯維加斯一樣，DeFi的支配權也將必然落入公司手中。在這期間，DeFi將是賭徒們的賭博機。

賭術不高的人頂部接盤狗狗幣會輸得傾家蕩產，而其他人趕在金融機構入場之前成功卡位實現財務自由。

免責聲明：NAI有償發佈此內容。此內容中所含材料僅供參考，無意構成在任何司法轄區進行證券發行。此內容不應解讀為買賣產品或證券的要約、招攬或推薦。