Coinbase成功上市,未來已來,投資者如何應對?

Coinbase上市
發佈于: April 16, 2021
編輯: Wendy Zhang

對加密資產產業來說,伴隨著Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN)成功登陸納斯達克上市,一個新時代已經緩緩升起。

作為美國加密貨幣的主要交易場所,Coinbase的地位可謂加密界的Robinhood,公司的上市不僅成為資本市場考察加密市場的重要指標,更意味著傳統金融市場對加密貨幣市場的認可以及兩者正在交融的趨勢。

誰是Coinbase

Coinbase有著“加密貨幣交易所第一股”的稱號。公司成立於2012年,2014年公司組建美國首家正規比特幣交易所,將包括紐約、加州在內的25個州提供交易服務,意味著當時已獲得美國多個州監管機構的合法執照。

Coinbase公司業務專注於加密貨幣交易,2020年實現業績的扭虧為盈,2020年總營收12.77億美元,同比增長128%,淨利潤為3.22億美元。公司一季度業績預估收入約為18億美元,遠超去年同期的1.91億美元,同比增長842.41%;淨收入自上年同期的3200萬美元將上升至7.3億-8億美元。 2019年時,Coinbase還處於虧損狀態,淨虧損為3040萬美元。

加密資產躋身投資界主流

自比特幣誕生以來,雖然價格以不可思議的速度在大漲大跌中上漲至令人恍惚的高度,由此帶動加密世界的風起雲湧,但在很長一段時間都受到大多數傳統金融機構的質疑與批評。雖然也有不少上市公司試圖通過開發區塊鏈技術、購買礦機、購買比特幣等方式向比特幣概念股轉型,成為許多股市投資者投資加密生態的重要途徑,股價也大多迎來暴漲,但大多處於早期階段且炒作性質濃厚。而今Coinbase公司的上市意味著加密資產正成為主流投資世界的一員。

Coinbase聯合創始人Fred Ehrsam在推特中提到:今天,加密行業已經成為龐大的生態系統,迅速重新定義了金錢、金融系統以及雄心勃勃的互聯網。他指出,“加密行業才剛剛開始,在接下來幾十年最重要的技術中我們占到1%”。加密行業將重新定義金錢和信息,金錢和信息是世界協調的兩種基本方式。最後他還表示,“謝謝你,中本聰,無論你是誰。”

牛市女皇木頭姐(Cathie Wood)旗下掌管的基金大舉買入Coinbase公司的股票。如果按照當日每股328.28美元的收盤價計算,木頭姐的基金所持股份價值達到2.46億美元。

加密貨幣的未來

不少投資者認為Coinbase的市值高得離譜,而且公司業務只專注於加密貨幣,意味著其估值就像整個加密貨幣市場一樣,受到毫無根據的投機活動的推動,很難反映當前業務狀態。

但另一方面,支持者都認為,加密貨幣生態可以“增加世界經濟自由度,一種可信賴,公平且易於使用的新型金融系統。”

比特幣的創始人中本聰在2009年就寫道:“傳統貨幣的癥結在於使其運轉所需的全部信任,必須信任中央銀行不會使貨幣貶值,但是法幣的歷史充滿了對信任的破壞。”當政府發瘋時,他們現在有權把這種瘋狂傳染給你。想把你辛苦掙來的錢搬到另一個沒有那麼瘋狂的人掌權的國家嗎?但你不能,因為貨幣管制,你的錢將被凍結,把錢花在國內或別的地方吧。

基於此邏輯為基礎,加密生態的支持者都堅信,沒有一個頭腦正常的人會選擇國家背書、處於監視下的貨幣,而不是去中心化的隱私保護系統。但現實中,雖然各國貨幣不斷超發,但我們依然生活在國家體系的監管和保護之下,而且這種保護體係對於普通人至關重要。

在這個角度,加密貨幣可能顛覆的不僅僅是傳統金融市場,而是政府鑄幣權以及國家權力建構的整個監金融管體系,當然各國政府都在努力尋找利用加密貨幣的同時將其納入自己的監管體系。在某種程度上,加密資產生態確實帶有未來哲學的味道,比較挑戰投資者現有的投資邏輯,更多的是想像力。

雖然Coinbase被稱為“加密貨幣交易所第一股”,其實已經有不少的原生加密公司早前就上市,只不過規模還較小所以關注度較低,但漲幅並不弱,業務則涉及礦機、資管、支付、交易等,反映出加密企業在各個生態方向的全方位拓展,投資者不妨趁著這些企業還處於小而美的階段配置一些,潛在收益可能不小於備受關注估值高企的COIN。

DEFI Technologies (NEO: DEFI) 公司致力於讓機構投資者和個人投資者通過去中心化金融市場獲得回報,幫助推動對去中心化金融的投資,並孵化新項目,以進一步開發突破性協議,從而繼續從根本上重塑全球金融體系。

Blockchain Foundry Inc. (CSE:BCFN) 公司自2013年就一直開發區塊鏈基礎設施,使用其專有技術和開源區塊鏈技術為不同行業的客戶打造解決方案,包括數字身份、金融服務和代幣錢包基礎設施。公司許多區塊鏈創新都具有專有知識產權並在探索產品化的方式。

Banxa Holdings Inc. (TSX-V:BNXA) 是一家數字資產領域的支付服務提供商,2014年以來一直在澳大利亞等多個國家運營加密貨幣交易所。公司的使命是建立完全合規的支付基礎架構,使普通大眾使用數字貨幣,讓法定貨幣簡單而安全地轉換為數字貨幣。

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