加拿大联邦政府本周发布2019年预算案，其中建议调整员工股票期权的税务处理，即通过期权扣除限额方式限制高管的税收优惠福利。不过，根据公司类型以及员工股票期权的数量，新政的影响也不尽相同。首先，我们先简单介绍一下当前员工股票期权的税务法则，然后再具体分析新的政策建议。
根据现行税务法则，员工股票期权行权时股票执行价格和公允市价之间的差额作为一项雇员收益列入员工的收入。对于符合条件的期权，行权人可以申请相当于该收益一半的应税扣除（股票期权扣除），因此仅50%的收益会被纳入你的收入并按边际税率征税。
这一规定的实际效果是，员工股票期权收益的税率等同于资本利得，但仍被视为就业所得，因此符合注册退休储蓄计划（RRSP）供款中对劳动所得的规定。此外，由于这些收益不属于资本利得，因此可能产生的资本损失也不能用来抵消其他收入。
2015年竞选期间，自由党即承诺通过设定股票期权扣除限额的方式限制高管的税收优惠福利。自由党当时引用财政部的估算数据称，8000名极高收入的加拿大人通过股票期权平均扣除40万美元的应纳税收入。
政府在预算文件中披露的加拿大2017年纳税申报数据显示，年度总收入在100万美元以上的2330名个人申请额度超过13亿美元的员工股票期权扣除。这2330名个人占总申请数量的6%，但占全部21亿美元扣除“成本”的近三分之二。
为此，本周发布的预算案宣布，政府将推进相关法律的修订工作并将在今夏前出台修正案，新规将规定部分期权持有人申请股票期权扣除的数额上限。2015年建议的上限为10万美元，但2019年的预算这一数额翻倍至20万美元，从而接轨美国的标准。这20万美元的年度限额将基于标的股票授予日当天的公允市价（FMV）。
根据该预算案，该扣除上限仅适用于大型，成立多年以及成熟的公司。不过，何为大型，成立多年和成熟的公司，这仍是一个模糊且尚未明确的术语。这为政府提出适当定义提供了时间，同时也为说客的游说活动创造了空间。初创企业以及“快速成长企业”的税收优惠将不受任何影响。
另外值得注意的是，规则的任何变更将仅适用于未来，将来法例出台前已经授予的员工股票期权将不受影响。
根据该预算文件，我们在此举3个简单的例子，帮助解释即将推出的新政会对不同类型的员工分别造成怎样的影响。
Sarah是一家大型、成立多年以及成熟公司的高级管理人员，同时还参与了该公司的员工股票期权计划。雇主授予她以50美元/股（期权授予日当天的股票公允市价）的价格买入10万股股票的期权，所有期权均在未来兑现。由于标的股票在授予日的公允市值（50美元X100,000=500万美元）超出了20万美元的限额，因此Sarah可享受税收优惠的股票期权也将受限。
在这个例子中，Sarah 4000份股票期权（200,000美元÷50美元）的收益将可继续享受税收优惠。不过，剩余96000份期权相关的收益将被纳入她的收入，行权时按照普通税率进行全额征税。
如果行权时股价升至70美元，Sarah的员工股票期权收益当中的192万美元{(70美元–50美元) X 96,000)}将全额正常征税，仅8万美元{(70美元–50美元) X 4,000)}的收益符合扣除条件。
Isaac是同一家大型、成立多年以及成熟公司的经理，并且获赠以50美元/股的价格买入3000股股票的员工股票期权。由于标的股票在授予日的公允市值（50美元X3,000=150,000美元）在20万美元的限额之内，因此他这些期权在行权时的所有收益将继续享受税收优惠。
假设行权时股价升至70美元，行权当年的股票期权收益为6万美元{(70美元–50美元) × 3,000}，但扣除后仅其中的一半需缴税。
Jake是一家初创公司的员工，并且也参与了员工股票期权计划。雇主授予他以1美元/股的价格买入30万股股票的股票期权。由于Jake获赠的这些期权来自一家初创公司，因此最终行权时相关的所有股票期权收益将继续享受税收优惠。
假设行权时股价翻倍至2美元，那么他30万美元{(2美元–1美元) × 300,000}的股票期权收益将享受税收优惠，即对50%的收益征税。
