加拿大航空业巨震,Onex宣布收购西捷航空

Onex 西捷航空 收购
发布于: 5 月 13, 2019

周一股市开盘前,加拿大航空业爆出一条重大新闻。投资公司Onex Corp(TSX: ONEX)宣布将以$35亿的现金并承担$15亿负债的方式收购加拿大第二大航空公司西捷航空WestJet Airlines(TSX: WJA),股权收购价合每股$31,较其上周五的收盘价溢价67%。如果收购成功,西捷航空将退市成为一家私人公司,但公司总部仍留在卡尔加里。交易预计将于今年晚些时候或2020年初完成。

这不是Onex第一次尝试收购加拿大的航空公司。早在1999年,Onex就曾提议$18亿收购并合并Canadian Airlines和加拿大航空Air Canada(TSX: AC),但该交易随后被魁北克一家法院判定为非法,最终不了了之。去年,为了吸引外商投资,加拿大政府通过立法将航空公司的外资所有权上限从25%上调至49%,但单一非加拿大公司的表决权上限仍规定在25%。

西捷航空创立于1996年,公司拥有14,000名员工以及大约180架飞机,飞行目的地超过100个。公司创始人兼董事长Clive Beddoe表示,Onex是西捷航空人理想的合作伙伴,并且他对公司未来充满信心。

Canaccord Genuity Capital Markets分析师Doug Taylor表示,鉴于Onex的高溢价以及国内潜在竞购者数量有限,收购顺利推进的可能性很大,监管机构以及Onex的股东没有什么明显的理由否决这一交易。

此外他还表示,收购不会给竞争格局带来重大变动。他说,西捷航空资金充沛,并且已经启动大规模且极具竞争力的扩张计划。在他看来,收购方将保持克制和理性,不太可能会大幅调整公司的盈利与市场份额战略。

Onex董事总经理Tawfiq Popatia表示,西捷航空是加拿大最具实力的品牌之一,投资方非常尊重Clive Beddoe以及所有西捷航空人多年努力换来的成功,并将继续支持公司再创辉煌。西捷航空首席执行官Edward Sims接受采访时表示,所有权变更不会改变公司的战略。相反,鉴于航工业的长周期以及高成本特征,退市能够缓解公司每季度的信披压力。

今年3月,Popatia就收购事宜首次接洽西捷航空,此后展开相当密集的谈判过程。西捷航空组建了由独立股东组成的特别委员会,负责评估Onex的收购提议。最终在周日晚间,公司董事会批准该交易。该委员会还建议股东在即将举行的会议中投票批准该交易。此外,该交易还有待监管部门审批。Popatia指出,Onex一直都在关注航空航天公司,而西捷航空正是他们的“心头爱”。

西捷航空上周发布的一季报显示,尽管13架波音737 Max飞机停飞对公司业绩造成了一定的影响,但当季利润仍上升33%至$4500万。

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