派息股票:投资小白、风险厌恶者的最佳选择

发布于: 12月 12, 2019
编辑: Wendy Zhang

对于大多数中国投资者来说,加拿大股票市场的存在感并不高。听惯了A股市场的财富故事和大涨大跌,感觉加拿大市场似乎一直在沉寂中。其实,这是一个错觉。

确实,加拿大市场一项以稳健著称,正如这个国家实在的特质,缺少虚浮的故事,市场整体也少暴涨暴跌,甚至,金融行业在加拿大不像在中国是那么高大上的职业。

但是,投资加拿大市场确实能够为投资者带来长期稳定的回报。看看过去一年多伦多综合指数的走势即可证明,在这里就无须再与A股指数做对比了。

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投资股票是选择的艺术,选股、选时,每一步都充满着诱惑和风险。即便是在加拿大市场,要在几千家公司中选择最适合自己的,确实难上加难。

曾经有过一个段子:如何能够在股票市场赚钱?答曰:低价买高价卖。读段子的人往往会心一笑。

但其实这个段子遗漏了最为重要的一点,股票市场赚钱除了买卖差价,还有公司的历年分红收入。而且,那些保持历年分红的公司往往业绩更为优良,股价也更为稳定。只可惜,在浮躁的市场很多投资者都忘记了这一点。

在加拿大股票市场,中流砥柱就是那些高派息公司股票,它们主要集中在银行、基础设施等公用事业产业、大型能源公司、再保险公司等行业。这些大型蓝筹公司的股价长期保持稳步增长,且每年都有分红,可以让公众共享经济增长的成果。

对于不追求暴涨的稳健型投资者来说,投资加拿大股票最为简单的方式便是寻找最适合的高派息股票。持有高派息股票拥有以下几大优势:

  • 每年收回的股息可以再投资或增加收入;众所周知股神巴菲特一项建议投资者将股票红利进行再投资。
  • 每年收回股息,令实际投资成本都减少,间接提高投资回报率。
  • 一般高息股股票的价值都在低位,有效好的安全边际。

股息为投资者提供了重要的信息,监控公司股息的增长是个好主意,很可能释放出管理层对公司前景感觉良好的信号。这听起来是一个非常简单的投资策略:关注公司股息的增长,买入持续支付股息的公司股票,并将这些股息进行再投资。

当然,事实上选择并没有这么简单。理论上来讲,上市公司将利润进行扩大在生产比用于分红是更好的选择。因此,不是所有的高派息公司都是好的投资标的,也不是派息越高的公司越好。

选择好的派息股票也是技术活,对于投资小白来说,可以首先选择连续多年坚持派息的公司,再综合看以下几个指标进一步筛选即可:

  • 公司市盈率多少?当前股价是否偏离了公司收益?
  • 公司的收入增长情况,公司收入的稳步增长这一点非常关键。
  • 股息支付比率如何?也就是说,公司支付的股息占总收入百分比是多少?数值越低,股息越安全。结合公司往年的支付比率,推测股息是否能够继续增长。通常股息的支付比率不要超过50%。
  • 当然,还要看公司所在的行业,是否具有持续经营的能力。

这几个指标可以帮助投资小白选择到安全边际较高的股票,而且增长潜力也并不弱。

以此为标准,加拿大的几大银行股,如ScotiabankRBCBMOTDCIBC等,均是不错的选择。

当然,大型能源及公用事业等公司中有更多派息股优良标的,如经营有油砂管道和天然气管道,并有发电业务的公司Enbridge(TSX:ENB),在过去65年中一直在派发股息,并连续23年(2019年)持续增长。再如富通公司(TSX:FTS)多年派发丰厚的股息,同时股票价格也持续上涨。

除了传统的派息公司外,科技公司中也有不错的选择。软件服务公司Enghouse Systems(TSX:ENGH)已经有12年的股息增长记录。而且,与公司收入和现金流相比,股息的支付率仍然低,未来增长空间很大。

除了大型能源矿业公司通常是好的现金牛股票,即便是大家通常认为风险较大的小矿业公司,也有派息股。Dynacor Gold Mines Inc. (TSX: DNG)是一家小型的金矿公司。凭借其稳定的商业模式获取的现金流,每个季度都会为投资者派息,属于稳健派投资者可以参与的小型矿业公司。

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