美证监会主席:不应禁止做空,称这是市场正常运行所需

美股做空
发布于: 3 月 30, 2020

美国证券交易委员会主席杰·克雷顿周一接受采访时表示,做空是“促进正常市场交易”的所需,“我们不应该禁止做空”。不过他也表示,为了减少做空可能带来的市场波动性,证监会早在2010年就出台了新的政策替代了老的卖空提价规则,称新规则更加符合当今的电子交易环境。

本月,包括Leon Cooperman在内的大户呼吁证监会恢复1938年实施,但在2007年电子交易盛行时被取消的卖空提价规则。老的提价规则只允许投资者提价卖空一只股票或证券,而所谓提价,指的是卖空价不得低于前一次交易的价格。

按照新的规则,如果“一只股票的股价较前一交易日的收盘价下跌10%以及上”,新规才会生效并持续两天,以询价进行卖空的操作将被禁止。打个比方,如果买卖价差是$49至$50,投资者不能以$49的价格进行卖空。

持反对意见的投资者认为,取消提价以及其他陈旧的规则促成了电子交易的繁荣,为市场带来了流动性并降低投资者的交易成本。不过,希望恢复做空限制性政策的Cooperman代表了另一种思想派别,他们认为高频计算机交易加剧了市场的波动,并且使得个人投资者在速度上处于明显的劣势。

非同寻常的财报季

除了做空的话题,美证监会主席克雷顿还讨论了新冠疫情对于接下来财报季的影响。他说,接下来的这个财报季将是非同寻常的一个财报季。由于新冠疫情给上市公司的经营造成了不确定性,很多公司都撤回了业绩指引,华尔街分析师进行财务预测所依据的信息可能会因此减少。

克雷顿表示,证监会将会给予上市公司更大的灵活性。如果公司无法给出审核过的财务报表或者是存在其他问题,我们将为上市公司提供更多的时间,但前提是这些公司必须向投资者尽可能地做出解释,说明自己为什么需要更多的时间。

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