美證監會主席:不應禁止做空,稱這是市場正常運行所需

美股做空
發佈于: 3 月 30, 2020

美國證券交易委員會主席杰·克雷頓周一接受采訪時表示,做空是“促進正常市場交易”的所需,“我們不應該禁止做空”。不過他也表示,爲了减少做空可能帶來的市場波動性,證監會早在2010年就出臺了新的政策替代了老的賣空提價規則,稱新規則更加符合當今的電子交易環境。

本月,包括Leon Cooperman在內的大戶呼籲證監會恢復1938年實施,但在2007年電子交易盛行時被取消的賣空提價規則。老的提價規則只允許投資者提價賣空一隻股票或證券,而所謂提價,指的是賣空價不得低于前一次交易的價格。

按照新的規則,如果“一隻股票的股價較前一交易日的收盤價下跌10%以及上”,新規才會生效幷持續兩天,以詢價進行賣空的操作將被禁止。打個比方,如果買賣價差是$49至$50,投資者不能以$49的價格進行賣空。

持反對意見的投資者認爲,取消提價以及其他陳舊的規則促成了電子交易的繁榮,爲市場帶來了流動性幷降低投資者的交易成本。不過,希望恢復做空限制性政策的Cooperman代表了另一種思想派別,他們認爲高頻計算機交易加劇了市場的波動,幷且使得個人投資者在速度上處于明顯的劣勢。

非同尋常的財報季

除了做空的話題,美證監會主席克雷頓還討論了新冠疫情對于接下來財報季的影響。他說,接下來的這個財報季將是非同尋常的一個財報季。由于新冠疫情給上市公司的經營造成了不確定性,很多公司都撤回了業績指引,華爾街分析師進行財務預測所依據的信息可能會因此减少。

克雷頓表示,證監會將會給予上市公司更大的靈活性。如果公司無法給出審核過的財務報表或者是存在其他問題,我們將爲上市公司提供更多的時間,但前提是這些公司必須向投資者盡可能地做出解釋,說明自己爲什麽需要更多的時間。

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