股息投资策略可能刚开始看上去十分没劲，但无疑是最安全，最有可能获得收益的策略之一。股息在长期总收益当中扮演了一个关键的角色。在绝大多数时候，股息贡献的收益要远高于股票升值带来的收益。短期来看，派息股可能不像高成长股那样能够给你带来巨大的收益，但却能提供无可匹敌的长期而稳定的收益。
加拿大能源中游巨头Enbridge Inc（TSX: ENB）（NYSE: ENB）过去20年的收益率高达500%。不过，如果采取股息再投资的方式，总收益将暴增至1,200%。再比如说加拿大的公用事业公司Fortis Inc（TSX: FTS）（NYSE: FTS），该股股价2000年以来上涨610%，但如果是股息再投资，收益率将高达1,390%，远高于TSX指数和标普500指数。
股息再投资能够更大程度地发挥复利的魔力。投资者通过股息再投资可以买入更多的股票，更多的股票意味着更多的股息，周而复始，雪球越滚越大。派息股通常都是成熟且盈利的公司，定期上调股息在提升股东的总收益以及跑赢通胀的过程中起到了一个重要的作用。
过去20年，Enbridge股息的年复合增速接近10%，明显高于通胀水平。Enbridge目前的股息率为8%，远高于大多数TSX股票。与此同时，Fortis的股息率3.6%，过去20年股息上调12%。
派息股虽好，但追求过高的股息率可能隐藏着巨大的风险。很多时候，一只股票的股息率升高是因为股价的大幅下挫，而不是因为股息的上调。因此，除了股息，我们还应关注派息股的长期赢利情况以及合理的股息增长。
Fortis和Enbridge都是高质量的盈利公司。无论市场或经济环境如何变化，这些加拿大最优质的派息公司过去几十年持续派发和上调股息。毕竟，只有对未来盈利充满信心的公司才会与股东分享利润。
根据加拿大皇家银行的分析，1976年投资$10,000的多交所S&P/TSX综合指数，扣除股息后的投资总额到2019年的12月将增至$168,691。不过，如果是股息再投资，金额将放大至$604,604。
相比整个市场，派息股的波动性更小。因此，如果市场出现波动，投资者往往会转向派息股寻求庇护，这也是派息股能够在不确定的市场环境下跑赢大市的原因所在。
投资界传奇人物巴菲特就是股息投资策略的践行者。不依赖于任何图形或花里胡哨的指标，严守投资纪律，这给他带来的巨大的财富。别的不说，伯克希尔哈撒韦的可口可乐持股每天光股息就超过$170万，1995年以来已经累计产生了超过$70亿的股息收入。
