加拿大股市投资什么好?3月核心选股池17支优质股票

加拿大股市
发布于: 3月 2, 2021

二月末,经济增长提速以及高通胀预期加加拿大股市风格的切换。上周,经济基本面的改善将加拿大和美国的政府债券收益率都推升至一年多以来的最高水平。原油价格两年多来首次突破60美元,铜价触及九年高点,市场有关新的大宗商品超级周期的讨论再度升温。不过,高通胀预期施压上市公司的盈利和估值,加拿大股市下行,这种情况下,加拿大投资该如何选股?

以下是2021年3月加拿大股市投资的核心选股池:

Brookfield Renewable Partners:一只股票投资各种绿色能源

加拿大可再生能源公司Brookfield Renewable Partners L.P.(TSX: BEP.UN)(NYSE: BEP)继续受益于绿色能源转型这趟顺风车并披露出色的数据,但投资者可能依然低估了这一机会的规模和潜力。未来十年,全球可再生能源项目的投资额将高达$10万亿,而Brookfield将成为这场能源变革的主要参与者。在所有的上市公司当中,Brookfield可再生能源资产的多元化程度可能是最高的。一句话总结,只要投资这一只股票,你就能参与各种绿色能源巨大的增长机会。

Canopy Growth:特别值得关注的大麻股

最近,得益于美国大麻合法化的前景,Canopy Growth Corporation(TSX: WEED)(NASDAQ: CGC)的股价出现了大幅上涨。大选以来,该股股价上涨138%,但较其近期高点回落34%。此外,在最近发布的强劲财报中,公司管理层预计未来三年的年复合增长率(CAGR)将在40-50%之间,并且不久之后就能扭亏为盈。Canopy Growth与多家公司完成相关交易,掌握了拥有大量美国业务的大麻公司的大量股权。该公司不仅致力于成为全球最大的大麻分销商,并有望成为全球最大大麻市场——美国最大的分销商和生产商。

TransAlta Renewables:股息和成长性兼备的可再生能源股

2020年,可再生能源股位列领涨板块,今年预计将延续这一趋势,甚至会是未来十年最被看好的板块之一。加拿大可再生能源公司TransAlta Renewables Inc.(TSX: RNW)的股价去年上涨超过30%,过去五年,该股股价上涨60%,同期加拿大股市上涨40%。除了跑赢市场的增长潜力以及多元化的可再生能源业务,TransAlta Renewables的股息也非常丰厚,年化股息为$0.94,股息率4.5%。在绿色能源板块当中,你可以找到成长性好于TransAlta Renewables的TSX股票,但股息率高于4%的就非常罕见了。

Constellation Software:加拿大优质科技股

2020年,加拿大软件股Constellation Software Inc(TSX: CSU)的收入、净利润和自由现金流分别增长14%、31%和68%。疫情之下,该股的自由现金流比率仍达25%。为了为股东创造长期价值,公司管理团队开始采取更具创新和积极的方式,其中包括暂停特别股息的派发并主攻更大的收购目标,以及类似分拆Topicus.com的模式有可能会被再次复制。这只加拿大科技股并不便宜,但贵得有道理。这是一只可以买入并永远持有的优质股。

goeasy:加拿大顶级消费贷公司

四季报发布后,加拿大顶级的消费贷公司goeasy Ltd.(TSX: GSY)变得更有吸引力了。该公司不仅业绩超预期,并且还发布了未来三年乐观的业绩指引:收入平均增速预计为12%,净资产收益率25%。疫情后随着经济的逐步重启,消费贷的需求大概率将会增长。Goeasy的新贷款以及还款已经开始出现一些明显的向好。2020年,该公司调整后净利润同比增长47%,延续持续增长态势。另外,相比高增长,该股现在依然被低估。同时,该公司将2021年的股息上调47%。GSY今年将派发每股$2.64的股息,股息率2.2%。

Fortis:加拿大股息成长股

在一个高估值的市场上,加拿大公用事业公司Fortis Inc(TSX: FTS)(NYSE: FTS)的股票显得非常便宜且稳定。该股股价过去一年下跌13%,目前市盈率只有19,另外相对强弱指标为29,处于技术上超买区间。国债收益率上升抢走了一些收益型投资者,进而拖累该股股价下跌。利率开始上升时,该股走弱将是预期之内的事情,不过利率至少在2023年之前不会上调。通胀仍然可控,国债收益率的上升也不过是回归到了疫情前的水平。现在起到2025年,Fortis计划每年股息平均上调6%,目前提供每股$0.505的季度股息,这将有助于抵消政府债券市场带来的负面冲击。该股提供4%的股息率,股息增长前景可期,股价也有望大幅上涨,值得关注。

Enghouse Systems:13倍股,回调提供买入机会

加拿大科技股Enghouse Systems Ltd (TSX: ENGH)的股价最近回调约27%,但过去十年通过收购和内生增长实现了29%的年化收益率,几乎是一只13倍股。该公司资产负债表干净,业务多元,现金流充裕并保留一部分盈利用于资助业务的增长。此外,Enghouse还是加拿大的一只股息贵族股,十年的股息增速高达21%。

Cenovus Energy:收购和行业复苏两大利好

加拿大第三大油气生产商以及第二大炼油商Cenovus Energy Inc(TSX: CVE)(NYSE: CVE)刚刚完成对赫斯基能源Husky Energy的收购,这巩固了该公司在加拿大油气行业的领导地位。这一时机刚刚好的收购有很多优势。比如说,收购时能源股估值处于历史低位,而仅仅几个月之后,油气行业就已经出现了复苏的迹象。Cenovus Energy将受益于行业的复苏以及并购带来的巨大的协同效应。

Dye & Durham:股价回调提供买入机会

加拿大软件和技术解决方案提供商Dye & Durham Ltd(TSX: DND)拥有大量且多元的客户,很高的客户留存率,以及与顶端客户签署的长期合同,叠加通过收购加快增长的能力,该公司的收入和调整后EBITDA拥有了强大的后盾,进而驱动股价上涨。最新发布的季报显示,公司收入和调整后EBITDA均同比增长96%,并预计FY21的调整后EBITDA将增长116%,FY22的预期增速为150%。一句话总结,该股业务稳健,收购提升业绩,盈利趋势向上,近期股价的回调反而提供了绝佳的买入机会。

加拿大国民银行:盈利连续七个季度超预期

2月24日,加拿大国民银行National Bank of Canada(TSX: NA)发布的一季报显示,公司调整后每股收益同比增长26.5%至$2.15,高于海湾街分析师预期的$1.71,并且在新冠肺炎疫情期间交出了七个季度盈利均超分析师预期的成绩单。净利息收入的增长助力该行季度收入同比增长,调整后净利润率也从上年同期的28.6%提高至33.4%。

Topicus.com:加拿大下一个科技股巨头

加拿大科技股Topicus.com Inc.(TSXV: TOI)刚刚从Constellation Software Inc(TSX: CSU)分拆出来,有可能成为加拿大下一个科技巨头。该公司专注于欧洲科技领域,业务覆盖欧洲13个国家,服务超过10万客户以及40个垂直市场。跟Constellation Software一样,Topicus.com也将成为企业的整合者,开展各种并购活动,将能够满足客户需求,掌握重要软件解决方案的公司收入囊中。严谨的资本配置战略是该公司不断向前的必备条件。所幸的是,该公司董事会当中有一个人很多加拿大投资者都非常熟悉,他就是Constellation Software的总裁Mark Leonard。

森科能源:油价反弹的受益者

随着全球需求的上升以及供给端出现的扰动,WTI原油价格已经强劲反弹至每桶$60上方,并且行业专家预计油价还将进一步走高。加拿大综合能源公司森科能源Suncor Energy(TSX: SU)(NYSE: SU)是油价上涨的重要受益者,该公司股价今年迄今已经上涨约20%。此外,管理层预计公司今年产量以及炼油厂的产能利用率将会提高,而营业费用或将下降。最后,森科能源的估值也颇具吸引力,远期市销率和市净率分别为1.3和1.1。

HEXO:收购竞争对手Zenabis Global

二月,加拿大大麻股Hexo Corp(TSX: HEXO)(NYSE: HEXO)宣布将以$2.35亿的价格收购竞争对手Zenabis Global,从而进一步夯实在欧洲以及国内的市场地位。收购完成后,HEXO将新增两个室内种植设施以及一座温室,同时并购将提供巨大的协同效应并进一步改善财务状况,第一年内的成本估计将因此减少大约$2000万。

Shopify:回调就买入

在经过火箭式的增长后,Shopify Inc(TSX: SHOP)(NYSE.SHOP)的盈利将趋于常态。而所谓的常态,是40-50%的收入增幅以及60-80%的股价涨幅。本月,受节日季销售热度的减退以及季节性疲软的影响,该股股价将出现回调。不过,公司将在二季度恢复增长并在十二月创出新高,因此投资者应当逢低买入。另外,经济复苏以及消费支出的暴增将提振Shopify的业绩。

Enbridge:多元化的加拿大能源巨头

加拿大能源基础设施巨头Enbridge Inc(TSX: ENB)(NYSE: ENB)的触角伸向了各个领域,从不断增加的可再生能源资产到利润丰厚的油气管道业务。在评估一只股票时,我们往往忽视了多元化水平这一关键要素。Enbridge的管道业务提供一个可靠且防御性的收入流,油价波动对其影响不大。加拿大产出并运往美国市场的所有石油当中,65%由该公司的管道进行运输。除此之外,该股的股息率高达7.56%,估值也处于折价水平。

Kinaxis:客户留存率高达100%

2020年全球疫情期间,加拿大供应链管理解决方案提供商Kinaxis Inc(TSX: KXS)的销售额继续增长。公司客户留存率高达100%,销售额年均复合增长率(CAGR)在20%以上,利润率稳定,自由现金流持续增长且长期负债为零。去年四季度期间,公司AI赋能的RapidResponse平台继续斩获新的客户。按照新的收入确认模型,公司2021年3月4日发布的盈利或将超预期,从而带动该股股价大幅触底反弹。此外,疫情期间暂缓购买的客户或将恢复谈判。公司管理层关于2021年的盈利指引非常值得关注。

Freehold Royalties:低风险的加拿大能源股

加拿大能源股Freehold Royalties Ltd(TSX: FRU)的风险较低,既适合股息投资者,同时还具备很大的资本利得潜力。随着疫情逐步获得控制,能源股已经出现了明显的上涨,Freehold的股价相较去年十月的低点已经反弹超过100%。尽管如此,该股仍严重低估,但这种折价在当前能源股的动能下不会永远保持下去。

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