迪士尼值得买入吗?二大理由让人信服

迪士尼值得买入吗?二大理由让人信服
发布于: 3 月 1, 2021
编辑: Amy Liu

尽管公司同期业绩不佳,但迪士尼(NYSE:DIS)股价自去年3月触底以来一直在攀升。该股在2020年期间上涨了35%,2021年至今上涨了9%。以下是投资者充满信心的两个原因:

  1. Disney+是未来

尽管整体表现不佳,但该公司的优质流媒体网站Disney+在大流行期间取得了巨大的成功。该网站于2019年11月推出,截至1月2日,该网站拥有9500万名付费用户。

迪士尼还拥有普通内容流媒体网站Hulu和优质体育流媒体ESPN+。截至2021财年第一财季末,总共拥有1.47亿付费用户,与流媒体领头羊Netflix(NASDAQ:NFLX)的2.1亿付费用户数不相上下。预计到2024年,它们的用户总数将达到3亿至3.5亿,但如果这个数字被推翻也不会令人感到意外。Disney+也有望在2024年实现盈利。同时,第一财季直接面向消费者(DTC)的收入比上年增长了73%。

管理层正在将DTC业务作为其运营的关键部分。考虑到流媒体网站的快速采用,公司在10月份进行了重组,组建了独立的内容创作和发行部门,更好地将内容分配到正确的渠道。迪士尼还将在本周向几个新市场推出Star品牌下的全球通用内容网站,而之前已经在印度和印度尼西亚提供。

如果你曾经因为在Netflix上找不到自己搜索的电影而失望,那么你就是迪士尼的目标客户。迪士尼拥有最大的媒体库,通常以其各个工作室的名义制作许多收入最高的电影,包括名下的迪士尼、皮克斯等。Netflix感觉到了竞争压力,在2021年拿出70部原创电影试图追赶上步伐,但迪士尼的内容是无与伦比的。

  1. 旅游业将回归,迪士尼将从中受益

当乐园和体验馆关闭时,迪士尼的销售额就会大幅下滑,因为这个板块一般占到总销售额的一半以上。即使在最近的截至1月2日的期间的财报中,迪士尼乐园限流开放时,迪士尼乐园的销售额也下降了53%。

投资者不应该期待第二财季有任何有意义的改善,一些乐园仍在关闭,另一些乐园运作率只有35%,而且这种情况何时会发生变化还有那么多的不确定性,这意味着跌势可能会延续一段时间。(不过,2020年第三财季的销售额开始大幅下降,2021年第三财季必然会出现同比增长)。

管理层对恢复正常运营后的增长很有信心,华特迪士尼世界有两个新的游乐项目和一个新的夜间体验,并在以及全球其他乐园推出了新体验。首席执行官Bob Chapek表示,乐园预订的需求 “充足”,只要环境变得更好,入场人数就有可能飙升。

同时,股价跌势缩小,投资者应在销售恢复和股价进一步上涨之前买入。

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