CVCA:2020年加拿大VC和PE行业概况

加拿大VC和PE
发布于: 3 月 25, 2021

2020年加拿大VC投资:规模仅次于2019年

加拿大风险资本和私募股权协会(CVCA)最新发布的报告显示,在新冠疫情肆虐的2020年,加拿大风险资本(VC)投资规模总计44亿加元,总交易数量509宗,仅次于2019年的560宗(总金额$62亿),高于五年均值的517宗($38亿)。

相比前几年,VC退出数量保持平稳态势,2020年总计退出38宗,稍低于五年均值的40宗。总部位于卑诗省的生物科技公司AbCellera Biologics Inc(NASDAQ: ABCL)是2020年最大规模的VC退出,同时也是有记录以来最大规模的退出。该股在纳斯达克上市,市值$67亿。此外,2020年四季度,纳斯达克宣布以34.9亿加元的价格收购总部位于纽芬兰的金融科技公司Verafin。

“风险资本市场真正的韧性在2020年下半年得到了体现,”加拿大风险资本和私募股权协会的首席执行官Kim Furlong表示。“新冠肺炎疫情冲击下经济逐步复苏的过程中,包括风险投资在内的加拿大创新生态系统的长期健康将起到关键的作用。我们必须继续为加拿大创业者提供更多的融资。风险资本对于加拿大经济的复苏以及未来的增长都至关重要。”

2020年的VC投资额当中,信息通信技术(ICT)公司占了一半以上(55%,总计284宗交易,总金额达24亿加元)。接下来是生命科学公司(26%,总计89宗交易,总金额11亿加元)和清洁技术公司(2%,22宗交易,总金额1.01亿加元)。

在加拿大科技创业生态系统人才网Prospect的协助下,CVCA再次统计了加拿大VC投资公司的就业数据。数据显示,截至2020年四季度,VC投资公司总计雇用了25942名员工。

2020年加拿大PE投资:超级交易降温,重新聚焦中间市场

2020年加拿大私募股权(PE)投资规模达140亿加元,总交易数量635宗。加拿大PE市场年均投资规模为$210亿,去年情况比较特殊:超级交易金额仅有$37亿,相比2019年高达$116亿。

从退出市场来看,2020年PE投资的IPO金额高达139亿加元,创历史最高,但IPO数量仅有4宗,创历史最低。退出数量仅有35宗,相比五年均值的82宗下降了57%。除了IPO,其他退出包括24宗总额为10亿加元的并购,以及6宗总额为27亿加元的二次收购(SBO)。

2020年最大规模的退出是总部位于安大略省的废物管理公司GFL Environmental Inc.(TSX: GFL)二月在多交所的上市,公司市值77亿加元,投资者包括安大略省教师养老金计划等。

“新冠肺炎疫情持续期间,PE投资者面临消费者偏好转变,数字化,政府限制措施,以及低甚至零接触模式等新变量的轰炸,因此非常谨慎。”Furlong表示。“此外,让人不可思议的是,新冠肺炎给经济造成巨大混乱的同时,股市估值依然非常火热,估值将是我们2021年最关注的因素。”

另外,2020年债务融资交易数量出现了史无前例的增长,总交易数量达260宗,远高于五年均值的195宗,同时少数股权投资相比五年均值也出现了增长。债务融资交易数量的上升说明,去年投资组合公司的流动性需求上升期间,投资者风险发生了转变。此外,2020年私有化交易也回升至2017年的峰值,可能的原因是为了消除股市波动带来的风险。

  • 债务交易占总交易量的41%,260宗交易,金额11亿加元,平均交易规模为400万加元。
  • 少数(后续和增长)投资占PE总交易量的34%,217总交易,总额56亿加元,平均交易规模为2600万加元。
  • 收购(buyout)和附加(add-on)投资占总交易量的18%,113宗交易,总额25亿美元,平均交易规模为2250万加元。
  • 二次收购占总交易量的6%,4宗交易,总额27亿加元,平均交易规模6.68亿加元。
  • 私有化交易占总交易量的1%,5宗交易,金额13亿加元,平均交易规模为54亿加元。

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