CVCA:2020年加拿大VC和PE行業概况

加拿大VC和PE
發佈于: 3 月 25, 2021

2020年加拿大VC投資:規模僅次于2019年

加拿大風險資本和私募股權協會(CVCA)最新發布的報告顯示,在新冠疫情肆虐的2020年,加拿大風險資本(VC)投資規模總計44億加元,總交易數量509宗,僅次于2019年的560宗(總金額$62億),高于五年均值的517宗($38億)。

相比前幾年,VC退出數量保持平穩態勢,2020年總計退出38宗,稍低于五年均值的40宗。總部位于卑詩省的生物科技公司AbCellera Biologics Inc(NASDAQ: ABCL)是2020年最大規模的VC退出,同時也是有記錄以來最大規模的退出。該股在納斯達克上市,市值$67億。此外,2020年四季度,納斯達克宣布以34.9億加元的價格收購總部位于紐芬蘭的金融科技公司Verafin。

“風險資本市場真正的韌性在2020年下半年得到了體現,”加拿大風險資本和私募股權協會的首席執行官Kim Furlong表示。“新冠肺炎疫情衝擊下經濟逐步復蘇的過程中,包括風險投資在內的加拿大創新生態系統的長期健康將起到關鍵的作用。我們必須繼續爲加拿大創業者提供更多的融資。風險資本對于加拿大經濟的復蘇以及未來的增長都至關重要。”

2020年的VC投資額當中,信息通信技術(ICT)公司占了一半以上(55%,總計284宗交易,總金額達24億加元)。接下來是生命科學公司(26%,總計89宗交易,總金額11億加元)和清潔技術公司(2%,22宗交易,總金額1.01億加元)。

在加拿大科技創業生態系統人才網Prospect的協助下,CVCA再次統計了加拿大VC投資公司的就業數據。數據顯示,截至2020年四季度,VC投資公司總計雇用了25942名員工。

2020年加拿大PE投資:超級交易降溫,重新聚焦中間市場

2020年加拿大私募股權(PE)投資規模達140億加元,總交易數量635宗。加拿大PE市場年均投資規模爲$210億,去年情况比較特殊:超級交易金額僅有$37億,相比2019年高達$116億。

從退出市場來看,2020年PE投資的IPO金額高達139億加元,創歷史最高,但IPO數量僅有4宗,創歷史最低。退出數量僅有35宗,相比五年均值的82宗下降了57%。除了IPO,其他退出包括24宗總額爲10億加元的幷購,以及6宗總額爲27億加元的二次收購(SBO)。

2020年最大規模的退出是總部位于安大略省的廢物管理公司GFL Environmental Inc.(TSX: GFL)二月在多交所的上市,公司市值77億加元,投資者包括安大略省教師養老金計劃等。

“新冠肺炎疫情持續期間,PE投資者面臨消費者偏好轉變,數字化,政府限制措施,以及低甚至零接觸模式等新變量的轟炸,因此非常謹慎。”Furlong表示。“此外,讓人不可思議的是,新冠肺炎給經濟造成巨大混亂的同時,股市估值依然非常火熱,估值將是我們2021年最關注的因素。”

另外,2020年債務融資交易數量出現了史無前例的增長,總交易數量達260宗,遠高于五年均值的195宗,同時少數股權投資相比五年均值也出現了增長。債務融資交易數量的上升說明,去年投資組合公司的流動性需求上升期間,投資者風險發生了轉變。此外,2020年私有化交易也回升至2017年的峰值,可能的原因是爲了消除股市波動帶來的風險。

  • 債務交易占總交易量的41%,260宗交易,金額11億加元,平均交易規模爲400萬加元。
  • 少數(後續和增長)投資占PE總交易量的34%,217總交易,總額56億加元,平均交易規模爲2600萬加元。
  • 收購(buyout)和附加(add-on)投資占總交易量的18%,113宗交易,總額25億美元,平均交易規模爲2250萬加元。
  • 二次收購占總交易量的6%,4宗交易,總額27億加元,平均交易規模6.68億加元。
  • 私有化交易占總交易量的1%,5宗交易,金額13億加元,平均交易規模爲54億加元。

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