Mobilum Technologies Inc. (CSE: MBLM)
Mobilum Technologies是一个技术加速器，投资于加密货币领域的新兴公司。在我们的投资组合中，Mobilum正通过全漏斗技术和运营基础设施帮助推动增长和成功。
价值股的轮动到此为止？至少从最近的走势看，科技股的估值虽然很高，但得益于加息恐慌情绪的缓解，科技股再度进入投资者的“购物车”，获得了基金经理们的青睐。
仅仅一个月之前，通胀高企可能推高利率的恐慌情绪下，成长更快的科技公司的股票价格大跌。此后的消费者物价确实上升，但投资者却押注通胀率的飙升将是暂时的，利率反而下降。这让那些昂贵但有前景的公司，比如说软件制造商的股票再次焕发出魅力。
5月13日以来，高盛的一篮子软件股（EV/销售额不低于8）指数上涨27%至三个月以来的最高。类似Facebook Inc（NASDAQ: FB）、Alphabet Inc（NASDAQ: GOOG）（NASDAQ: GOOGL）以及微软Microsoft（NASDAQ: MSFT）等超高市值热门股的股价再度逼近历史高点。
科技股的再次走强凸显了长线基金经理的信念，即随着美国经济的重启继续获得动能，科技行业成长股的前景依然光明。
“这些公司对于经济强劲增长更为敏感，商业模式稳健，疫情之下凸显的大趋势的利好也愈发明显。”Nuveen的全球股市首席投资官Saira Malik表示。“这是这些股票要求享受溢价的原因所在。”
上周，美联储承认通胀风险，并释放出该机构准备早于预期启动加息的信号。尽管如此，投资者的做多热情并非受到影响。美联储会以后的第二天，纳斯达克100指数上涨1.3%至历史新高，尽管周五回吐了部分涨幅。
过去一个月，有些估值最高的股票的股价涨幅也是最大。比如说，预期市销率为51（2021年预期销售额）的基础设施软件公司Cloudflare Inc（NYSE: NET），以及预期市销率为26的电子签名公司DocuSign Inc.（NASDAQ: DOCU）的股价自从五月中旬以来都上涨超过50%。
华尔街普遍认为，通胀率的飙升只是暂时的。美国银行最近针对基金经理的一项调查发现，将近四分之三的基金经理都不认为通胀率的上升将会持久，这缓解了利率上升将扼杀科技股需求的担忧。
Bokeh Capital Partners的首席投资官Kim Forrest表示，她并不认为物价会失控性上升，因此并未因为通胀而调整她的持仓，并且偏爱美光科技Micron Technology（NASDAQ: MU）和Xilinx Inc（NASDAQ: XLNX）等半导体制造商股票。
今年以来，得益于投资风格向价值股的轮动，老派的派息科技股表现出色，但最近有些相形见绌。比如说，数据库软件公司甲骨文Oracle（NYSE: ORCL）在发布欠佳的财报后股价上周大跌，相比6月8日的历史高点更是下跌10%。该股股息率为1.7%。另外，罗素1000价值指数两周下跌近5%。
类似惠普HP（NYSE: HPQ）这样的公司仍受益于个人电脑需求的上升。尽管如此，Synovus Trust的高级投资组合经理Daniel Morgan指出，长期来看，很多这些更加成熟的公司的增速将会放缓。他说，他正在增持类似Adobe Systems Inc（NASDAQ: ADBE）等软件制造商的股票，依据是这些公司增速更快，长期利润更高。
当然了，并不是所有人对通胀都持类似的观点。摩根大通的首席执行官Jamie Dimon上周表示，他正在为通胀率和利率的继续上升做着准备。对冲基金经理Paul Tudor Jones也说，如果他是养老基金投资委员会的一员，他将尽可能多地进行通胀对冲。
尽管近期科技股上涨，但得益于利润的上升，很多股票相比今年早些时候依然更加便宜。纳斯达克100指数的平均市盈率为37，低于二月40以上的高点。
在Nuveen的Malik看来，估值水平更高的股票当中依然还有便宜货，并且她预计盈利的增长将继续驱动股价的上涨。她偏爱赛富时Salesforce.com（NYSE: CRM）和HubSpot Inc（NYSE: HUBS）等软件制造商股票。在经济增长的环境下，软件股股价的上涨空间更大，因此选股时不会把软件股排除在外。
