Newrange Gold Corp. (新域黄金) (TSXV: NRG, OTC: NRGOF)
“勘探获得发现”
新兴市场投资教父Mark Mobius本周一向市场喊话，建议投资者将投资组合的10%投向黄金，力挺10%黄金法则。
Mobius指出，鉴于史无前例的刺激措施和货币供给，明年货币预计将会出现相当程度的贬值，持有实物黄金可以有效对冲这一风险。他还说到，即使你不太担心货币贬值，黄金依然是实现投资多元化的有效工具，尤其是现在的每股创新高的天数也迭创新高。
即将到来的美国和加拿大的基建计划和蓬勃发展的电动车市场将促进对金属的需求。黄金价格也已经攀升。矿业股的机会肯定存在，那么矿业投资者接下来应该把什么放在他们的观察清单上？2021年GCFF线上投资会议 – 国际资源投资大会来了！本场活动将于2021年9月23日(星期四)举行，将展示拥有全球资源的十几只矿业股票。点击这里，现在就可以免费注册，届时聆听他们的演讲!
本周一，标普500指数创出2021年的第53个收盘新高，创历史之最，即使经济指标因为疫情转弱也未能阻挡美股的节节高升。此外，股市的市盈率超过27，已经处于高估水平。这难免会引发投资者对于这轮牛市可能已经涨过头，即将回调的担忧，以及催生出通过黄金和比特币进行避险的需求。
世界黄金协会（WGC）最新一项研究显示，过去20年，10%的黄金持仓有助于改善风险调整后收益率。
具体来看，2001年6月至2021年6月期间，相比实物黄金持仓比例为5%的假设投资组合，黄金持仓比例10%的组合的年化收益率更高，但波动性更低。此外，这一投资组合的收益率也要高于投资宽基大宗商品指数，以及不投资大宗商品或黄金的投资组合。
Mobius关于货币贬值的说法绝非耸人听闻，而是正在发生的事实。美国7月消费者物价同比增长5.4%，连续第2个月通胀率高于5%。欧洲也是类似的情况。欧元区8月的消费者物价调和指数（HICP）增长3%，创2011年11月以来的最高水平，远高于欧洲央行目标通胀率的2%。
为了应对通胀，有些欧洲投资者已经开始买入黄金，尤其是德国投资者。德国人2021年上半年买入的黄金要比至少2009年以来的任何时期都要多。世界黄金协会2019年的一项调查发现，持有黄金的德国投资者当中，大约一半人表示他们这么做是为了“保护他们的财富”，毕竟德国10年期国债的收益率经通胀率调整后已经突破-4%。而且，负利率国债这一现象并未德国独有。截至目前，全球收益率为负的政府债券的规模已经高达$15.7万亿。
10%黄金法则并不限于实物黄金，其中的大约一半可以配置黄金矿商股、共同基金和/或ETF。在当前的环境下，黄金股的盈利情况非常不错，但在金价下跌时期仍维持盈利的公司更值得关注，比如说黄金矿业权益类公司。
如图所示，黄金矿业权益行业的三巨头，Franco-Nevada Corp（TSX: FNV）（NYSE: FNV）、Wheaton Precious Metals Corp（TSX: WPM）（NYSE: WPM）以及Royal Gold Inc（TSXV: ROYL）（NASDAQ: RGLD）过去4个季度（截至2021年6月30日）的净利润率都在50%附近。相比之下，大型黄金生产商的平均净利润率只有15%左右，初级矿商更是低至10%。
