RepliCel Life Sciences Inc (TSXV:RP)
RepliCel是一家多交所创业板和OTCQB上市的再生医药公司，位于加拿大温哥华，专注于开发健康细胞缺失引起的疾病的自体细胞疗法。
上周五，新冠疫苗股大幅下跌，Novavax Inc（NASDAQ: NVAX）下跌12%，Moderna Inc.（NASDAQ: MRNA）下跌11%。与之形成鲜明对比的是，新冠口服药股票却迎来了上涨，其中默克Merck & Co（NYSE: MRK）上涨9%，Atea Pharmaceuticals Inc（NASDAQ: AVIR）上涨20%，而兼具疫苗和口服药概念的辉瑞制药Pfizer（NYSE: PFE）基本持平。
新冠口服药物的研发和上市究竟意味着什么？资金是否将会从疫苗股票转向新冠治疗药物相关的个股？如果这一预判成立，辉瑞、Atea和默克这3只新冠口服药股票的价格有望出现暴涨。
辉瑞预计2021年新冠疫苗销售额将达$335亿。不过，该制药巨头并未止步于此，目前该公司还正在开发口服抗病毒药物PF-07321332。该新款口服药用于治疗多种类型的新冠肺炎患者，据报能够有效抑制病毒复制，因此有望成为下一款超级重磅的新冠疗法。
相比辉瑞的候选药，默克的口服抗病毒药物molnupiravir的作用机制不同，但上周五发布的后期试验结果非常喜人。从开发进度来看，PF-07321332要稍落后于默克的新冠口服药，但关键阶段的数据或将最早于下月出炉。如果这一预判成立，第一批新冠口服药或将在2022年的一季度末在美上市。
随着新冠疫苗接种率的不断提升，待接种人数将不断萎缩，辉瑞疫苗的销售额曲线也将最终往下走，甚至现在可能已经非常接近峰值。新冠口服药不仅能够弥补疫苗销售额下滑带来的缺口，可能还能成为长期的收入来源。所以说，如果PF-07321332成功，辉瑞股价或将迎头向上。
疫苗虽然是预防新冠的杀手锏，但还是会有很多人不愿意打疫苗。此外，打完疫苗的人未来也有可能感染变异毒株。因此，新冠治疗领域的市场机会也非常庞大。
Atea联手制药巨头罗氏控股Roche Holding（OTC: RHHBY）研发的新冠候选药AT-527不是抗体，而是能够阻止感染初期病毒复制的RNA抑制剂。而且让市场兴奋的是，这还是一款口服药。患者免去了入院的麻烦，自己在家吃几片药丸就行了。AT-527关键试验的数据还有待公布。
在新冠口服药的研发上，默克领先，上周五就发布了正面的三期数据，辉瑞的口服药如果获批也将占有一定的市场份额。这种情况下为什么还要买Atea的股票？这么说吧，默克市值超过$2000亿，辉瑞市值$2400万，相比Atea只有$30亿，因此股价上涨空间要大得多。关键就看未来几个月的试验结果了。
上周发布新冠口服药的试验数据后，该制药公司的股价上涨了约8.4%，市值增长约$160亿至$2060亿。
相比安慰剂，默克的抗病毒药丸molnupiravir能够将入院或死亡的风险从14.1%降至7.3%。试验每组大约380名患者。神奇的是，接受molnupiravir治疗的小组没有报告1例死亡，而安慰剂对照组报告8例死亡病例。此外，molnupiravir对于包括德尔塔、伽马和mu在内的多种变异病毒都具备有效性。
你以为这就是高潮了吗？据媒体报道，美国计划免费向民众提供这一新冠口服药。美国政府已经预定170万个疗程，每疗程价格约为$700，订单总额约$11.9亿。默克预计产能约为这一数字的近6倍，今年年底可达1000万个疗程。按照这一预估，molnupiravir完全有可能光四季度就能创收超过$50亿。
在最近的季报中，默克将全年的收入指引上调至$464-474亿区间，增长12%至14%。此外，molnupiravir的年销售额可以轻松达到$80-100亿。这样一来，不仅该公司3.1%的股息率安全，同时还提供了充裕的可用于潜在并购的现金。
