RepliCel Life Sciences Inc (TSXV:RP)
RepliCel是一家開發自體細胞療法的再生醫學公司，專門解決正常癒合和功能所需健康細胞缺失引起的 疾病。公司產品3與個人護理跨國巨頭資生堂成功組建了合資公司。
上周五，新冠疫苗股大幅下跌，Novavax Inc（NASDAQ: NVAX）下跌12%，Moderna Inc.（NASDAQ: MRNA）下跌11%。與之形成鮮明對比的是，新冠口服藥股票却迎來了上漲，其中默克Merck & Co（NYSE: MRK）上漲9%，Atea Pharmaceuticals Inc（NASDAQ: AVIR）上漲20%，而兼具疫苗和口服藥概念的輝瑞製藥Pfizer（NYSE: PFE）基本持平。
新冠口服藥物的研發和上市究竟意味著什麽？資金是否將會從疫苗股票轉向新冠治療藥物相關的個股？如果這一預判成立，輝瑞、Atea和默克這3只新冠口服藥股票的價格有望出現暴漲。
輝瑞預計2021年新冠疫苗銷售額將達$335億。不過，該製藥巨頭幷未止步于此，目前該公司還正在開發口服抗病毒藥物PF-07321332。該新款口服藥用于治療多種類型的新冠肺炎患者，據報能够有效抑制病毒複製，因此有望成爲下一款超級重磅的新冠療法。
相比輝瑞的候選藥，默克的口服抗病毒藥物molnupiravir的作用機制不同，但上周五發布的後期試驗結果非常喜人。從開發進度來看，PF-07321332要稍落後于默克的新冠口服藥，但關鍵階段的數據或將最早于下月出爐。如果這一預判成立，第一批新冠口服藥或將在2022年的一季度末在美上市。
隨著新冠疫苗接種率的不斷提升，待接種人數將不斷萎縮，輝瑞疫苗的銷售額曲綫也將最終往下走，甚至現在可能已經非常接近峰值。新冠口服藥不僅能够彌補疫苗銷售額下滑帶來的缺口，可能還能成爲長期的收入來源。所以說，如果PF-07321332成功，輝瑞股價或將迎頭向上。
疫苗雖然是預防新冠的殺手鐧，但還是會有很多人不願意打疫苗。此外，打完疫苗的人未來也有可能感染變异毒株。因此，新冠治療領域的市場機會也非常龐大。
Atea聯手製藥巨頭羅氏控股Roche Holding（OTC: RHHBY）研發的新冠候選藥AT-527不是抗體，而是能够阻止感染初期病毒複製的RNA抑制劑。而且讓市場興奮的是，這還是一款口服藥。患者免去了入院的麻煩，自己在家吃幾片藥丸就行了。AT-527關鍵試驗的數據還有待公布。
在新冠口服藥的研發上，默克領先，上周五就發布了正面的三期數據，輝瑞的口服藥如果獲批也將占有一定的市場份額。這種情况下爲什麽還要買Atea的股票？這麽說吧，默克市值超過$2000億，輝瑞市值$2400萬，相比Atea只有$30億，因此股價上漲空間要大得多。關鍵就看未來幾個月的試驗結果了。
上周發布新冠口服藥的試驗數據後，該製藥公司的股價上漲了約8.4%，市值增長約$160億至$2060億。
相比安慰劑，默克的抗病毒藥丸molnupiravir能够將入院或死亡的風險從14.1%降至7.3%。試驗每組大約380名患者。神奇的是，接受molnupiravir治療的小組沒有報告1例死亡，而安慰劑對照組報告8例死亡病例。此外，molnupiravir對于包括德爾塔、伽馬和mu在內的多種變异病毒都具備有效性。
你以爲這就是高潮了嗎？據媒體報道，美國計劃免費向民衆提供這一新冠口服藥。美國政府已經預定170萬個療程，每療程價格約爲$700，訂單總額約$11.9億。默克預計産能約爲這一數字的近6倍，今年年底可達1000萬個療程。按照這一預估，molnupiravir完全有可能光四季度就能創收超過$50億。
在最近的季報中，默克將全年的收入指引上調至$464-474億區間，增長12%至14%。此外，molnupiravir的年銷售額可以輕鬆達到$80-100億。這樣一來，不僅該公司3.1%的股息率安全，同時還提供了充裕的可用于潜在幷購的現金。
