加拿大央行:加息将促成住房市场“健康”减速

加拿大央行
发布于: 6月 10, 2022

加拿大央行行长麦克勒姆表示,加息预计不会损害该国经济,甚至有可能促成住房市场的“健康”减速。

麦克勒姆在周四央行发布年度金融稳定报告后的讲话中指出,疫情期间住房价格的上涨是不可持续的,而且房价暴涨还迫使新购房者背上了极重的债务负担。麦克勒姆表示:“经济能够应对,事实上是需要更高的利率。住房市场的降温将是健康而有利的。”

周四的报告是麦克勒姆3月开始收紧政策以来第一份有关加拿大金融稳定风险的全面公告。今年早些时候,加拿大央行已经将主要的政策利率从0.25%上调至1.5%,并预计到10月将利率水平快速提高至接近3%。

麦克勒姆有关住房的这一番表态与央行上周政策声明中的立场一致,当时官员对于住房市场快速回调可能带来的冲击并未表达多大的担忧。不过他表示,政策制定者们特别关注债台高筑的家庭,这些群体对于借贷成本上升更加敏感而脆弱,住房净值不足以缓冲房价大跌的冲击。

新进购房者可能成“高位接盘侠”

这份57页的报告指出,最近刚刚购房的加拿大人更加暴露于房价回调的风险中。为了进入住房市场,很多家庭不惜加杠杆,毕竟疫情爆发以来加拿大房价已经暴涨近50%。

麦克勒姆表示:“如果经济增速快速放缓并且失业率大幅攀升,加拿大人更高的负债水平以及高房价这一组合可能会加剧下行趋势。”而且,这还会给经济和金融体系都带来“广泛的”影响。“这不是我们的政策预期。我们的目标是要实现经济的软着陆,通胀率回到2%的目标。但我们需要密切关注并小心管控经济领域当中的弱点。”

加拿大央行在报告中指出,最近住房销量和价格的下滑是暂时的还是更深更持久下跌趋势的启动,现在下判断还为时尚早。不过,央行官员表达了一定的担忧,称疫情期间给房价上涨添柴加火的投资者情绪面因素可能会起到反噬的效果,加剧房价下跌的势头。

这一分析以及风险和弱点的相互左右将如何影响货币政策,这一点现在还不明朗。举个例子说,如果经济形势恶化,政策制定者加息的信心可能会减弱。但是,利率上升降低通胀风险并有助于该国住房市场的再平衡。

按照央行的估算,今年高负债家庭——贷款收入比率超过450%——新增房贷的比例已经超过疫情前的水平并触及历史新高。