当下美股杀成长股的估值杀得正凶，大麻股更是如此。市场对于大麻改革的悲观情绪进一步施压大麻公司的股价。然而，现在正是逢跌买入这些成长股的大好时机，比如说伊利诺伊州的大麻股Green Thumb Industries Inc.（OTCQX:GTBIF）。
随着大麻市场的不断扩张，愿意长线持有Green Thumb的投资者将收获丰厚的回报。这家大麻跨州运营商（MSO）的收入从2019年的$2.16亿增至2021年的$8.94亿，翻了两番。
大麻行业竞争非常激烈，但Green Thumb这只大麻股却实现了连续9个季度盈利。与此同时，多数加拿大大麻股，比如说Aurora Cannabis Inc（TSX:ACB）（NASDAQ:ACB）和Canopy Growth Corporation（TSX:WEED）（NASDAQ:CGC）迟迟无法扭亏为盈。
这家MSO的关键优势在于全国布局以及大麻食品业务。该公司采取积极的扩张战略，大麻店数量从2019年的39家增至现在覆盖15个州的近80家，2021年新进3个市场。此外，该公司的大麻食品品牌Incredibles（软糖和巧克力）位列20大食品品牌前5。
在这些积极因素的作用下，该大麻股一季度收入同比增长25%至$2.43亿，GAAP净利润从上年同期的$1000万增至$2900万。
2020年，Green Thumb的本家伊利诺伊州实现了娱乐大麻的合法化，并且市场表现非常不错。公司在该州经营10家大麻店。此外，随着新泽西州及其他大麻市场的开放，管理层预计公司收入和利润都有望继续获得提升。今年以来，该大麻公司新开了10家大麻店。
此外，该公司财务稳健，有能力支持公司的扩张计划。Green Thumb一季度末持有现金$1.75亿，经营性现金流$5500万且连续9个季度为正。由于大麻在美国联邦层面依然非法，因此融资对于大麻公司来说依然是一个大问题。在这一背景下，正的经营性现金流就显得尤为重要，这样大麻公司偿还债务以及资助未来增长战略才有了保障。
外部的不利形势造成了大麻公司股价与基本面之间的严重错配。在受限的合法大麻市场上创造出接近$10亿的收入，这是一个不小的成就。而且大麻行业形势变化莫测，一旦大麻改革取得进展，大麻股股价将趁势起飞。按照有关机构的预测，美国大麻行业的规模将以14%的年复合增长率（CAGR）增至2030年的超过$720亿。
Green Thumb股票现在便宜，市销率2.7。盈利的增长以及任何大麻改革的利好都将驱动该大麻股股价飙升，分析师预计该股股价未来12个月将上涨169%。该大麻股股价较其52周高点下跌68%，现在正是逢低买入的机会。
