通胀见顶:8月买入加拿大成长股的时机成熟了?

暴涨近70%,Aritzia股票还能涨?
发布于: 7 月 28, 2022

加拿大成长股最近呈现出领涨态势,原因是美联储小心安抚投资者情绪,一方面称美国经济没有进入衰退,同时不排除未来大幅加息的可能性。但就目前而言,美联储依然是按计划行事,密切关注数据变化。对于投资者来说,这是最好的结果了:美联储聚焦拉低通胀率的同时想方设法维护金融市场的稳定。

因此,股市有可能延续近期的上涨趋势。到目前为止,二季度财报好坏不一,但市场的门槛和心理预期降低了。在一个已经超卖的股市上,财报业绩稍不及预期也足以推动股价上涨。

情绪面正在转暖,很多投资者现在也敢于下场买入股票了。当然,经济增速可能会继续放缓,衰退最早可能会在2023年一季度到来。但是,正如美联储所指出的,职位空缺数量依然很多,因此即使GDP连续两个季度下滑也不构成经济衰退。不过形势可能会发生迅速的变化,毕竟科技公司裁员和雇佣冻结的消息每天都在发生。

美联储安抚投资者,加拿大成长股的交易机会来了?

先不谈科技行业,经济衰退无可避免这并非板上钉钉。越来越多的证据显示,通胀可能即将见顶。油价较其峰值已经下跌超过25美元,农产品价格也大跌。沃尔玛年底前高库存风险依然存在,因此接下来极有可能会降价去库存。美联储可能无需超大规模的加息,反通胀压力也能把通胀率打下去。

加拿大8.1%的通胀率高得惊人。但是,随着经济降温,反通胀因素开始发挥作用,通胀最严重的时期可能即将过去。一旦通胀见顶,75-100个基点的加息就变得没有那么必要了。如果出现这种情况,美国10年期国债收益率或将在3%以下继续回撤,而高成长交易将再次火热。

不安的投资者超卖了加拿大成长股

加拿大成长股的超卖程度已经达到了荒谬的地步。只要出现加息放缓的迹象,类似Shopify Inc(TSX:SHOP)(NYSE.SHOP)这种坠落的明星股将迎来爆发。

Shopify股价本周波动极为剧烈。周二,该公司宣布将裁减10%的员工(大约1000人),股价当天暴跌超过14%。不过到了第二天,该股股价上涨11%。两位数的股价涨跌幅对于这只电商股来说已经成为常态。如果加息隐忧减弱,这只股票有可能向$100快速攀升。

此外,大量利空已经消化殆尽,比如说零售环境恶劣,裁员,以及首席执行官承认在招聘问题上决策失误。正所谓利空出尽就是利好。虽然零售销售能否强势反弹很难说,但SHOP这只股票的风险/收益长期来看对投资者非常有利。

一旦新的牛市启动,Shopify股票将王者归来

Shopify股票目前市销率8.2,依然高于行业平均水平的6。但是,该公司的市场潜力庞大,一旦衰退结束,零售销售重启,30-40%的收入增长不是什么难事。相比其他股票,Shopify这只加拿大成长股值得更高的溢价。

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