加拿大央行连续第4次大幅加息之后是几家欢乐几家愁，愁的是借款人，但储蓄人终于等来了涨息的日子，固定收益工具的收益率继续向上攀升。上周三，加拿大央行宣布加息75个基点，基准放款利率升至3.25%。
上周三加息消息发布后仅数小时，加拿大政府两年期债券的收益率小幅升至3.62%，有些一年期担保投资证（GIC）的收益率更是触及4.5%。而就在今年早些时候，GIC的收益率能达到1%就算不错了。
加拿大央行4月和6月分别加息50个基点，7月更是直接加息100个基点。这还没完，加拿大央行已经释放出继续加息的明确信号。市场预期10月将再次加息50个基点，届时固定收益利率也将继续做出相应的反应。
加息的效果也开始显现，很多收益型投资者开始跳上GIC这驾马车。加拿大投资基金协会（IFIC）的最新数据显示，共同基金6月资金净赎回$104亿，7月资金继续撤出$45亿。加拿大皇家银行首席财务官Nadine Ahn在上月举行的分析师电话会议期间表示，从该行共同基金撤出的资金很多都进了GIC产品。
一般情况下，期限更长的固定收益工具的收益率要高于到期期限更短的产品，但专家提醒，在利率快速上升的环境下，储蓄人不要盲目追求最高的收益率。加息以来，官方通胀率已经下滑，但依然远高于7%，这意味着GIC 4.5%的收益率依然无法补偿生活成本的上升。
就目前而言，多数固定收益产品经理都推荐阶梯式买入短期的固定收益产品，理由是到期时间短，可以及时地把握收益率上升的机会。不管怎么说，4.5%的收益率放在1年后可能已经入不了投资者的法眼。
顾名思义，担保投资证的收益是有保证的，有政府提供担保。政府债券也是同样的道理。如果连它们都违约了，我们所有人都有大麻烦了。
固定收益是非常可靠的收益，可以在我们需要的时候提供依靠。股票和房地产投资信托基金（REITs）的股息也被视为收益，但不固定，派息与否以及多寡全由公司或信托决定，同时标的投资的价值也会跟随市场出现涨跌。
很多仅有共同基金销售资格并且从中获得报酬的投资顾问试图将投资组合当中的固定收益部分替换为债券基金。债券基金的投资通常都在债券市场上进行交易并且不是持有至到期，因此不是固定收益产品。利率下降时，很多债券基金都是亏损的。
无论收益率高低，我们的退休投资组合当中都有必要配置一部分的固定收益产品，为权益部分波动（比如说今年股市下跌）可能带来的亏损提供缓冲。
30年前，也就是在利率触及大底之前，投资的一般原则是投资组合当中固定收益的比例要与投资者年龄相匹配。也就是说，如果投资者年龄50岁，固定收益的配置占比就要达到一半。如果你退休后的年实际收益率目标是6%，投资组合当中固定收益部分的收益率最好要达到5%，这样才更有可能实现这一目标。
未来GICs的收益率将继续上升，但它们永远都是投资者安然入睡的安眠药。
