中国回归常态后旅游市场的表现为金属市场带来哪些启示?

中国回归常态后旅游市场
发布于: 1月 23, 2023

刚刚过去的这个周末,标志着中国农历兔年的开始。德意志银行认为,在经历了过去几年的大起大落之后,2023年将是回归常态的一年。美国银行一月份进行的一项调查显示,91%的基金经理认为中国将在2023年“全面重新开放”。这比2022年12月有了明显的提高,对中国的经济增长预期也达到了17年的高点。

大多数全球的基金经理认为,与中国市场相关的股票和大宗商品将会保持强势,因为中国在经历了三年的严格疫情管控之后,终于打开了国门,这必将为经济注入强劲的活力。预计中国公司的股票在2023年将跑赢新兴市场的同行,摩根士丹利预计中国公司股票今年带来的回报率为10%,花旗全球财富投资公司认为这一回报率为20%。这有望提升中国周边亚洲市场的股票,包括韩国和中国台湾等出口型市场,以及泰国和印尼等热门中国旅游目的地。

在过去三个月里,在中国经济重启的乐观情绪推动下,香港上市的公司股票飙升了37.5%,相比之下,标准普尔500指数上涨了7.7%。在恒生综合指数中,表现最好的是澳门的旅游和博彩股,包括美高梅中国同期上涨196%,永利澳门上涨170%。

旅游强势回归

旅游股,包括航空公司,现在确实因为中国放开疫情管控而飙升。亚洲的航空公司尤其如此。春运是中国为期40天的旅行期,据称是历史上最大的年度人类迁移。根据中国交通运输部的数据,这个时期估计会有超过20亿人次的航空、公路和铁路旅客出行,比去年多出一倍,但这仍然只是2019年疫情前水平的70%。

为了准备迎接更多的商业航空旅行者的涌入,中国民航总局(CAAC)已经批准新增超过10,000个航班,包括大约3,500个服务于北京、上海和广州。根据中国最大的在线旅行集团携程网的数据,农历新年的航班预订与去年相比增长了15%,而第一季度的预定入境航班与去年同季度相比增长了约150%。携程首席执行官孙洁上周在瑞士达沃斯表示,中国的休闲旅游现在超过了2019年的水平,商业航空总运力将在今年第三季度恢复正常。

大宗商品价格反应积极

多年来,中国一直是世界上主要金属的最大消费国,包括钢铁、铁矿石、铅、铜、原油等。随着中国经济的重启,许多生产商和投资者正在准备抓住下一波好行情。

例如,世界上最大的矿企必和必拓(BHP)称,在截至12月31日的六个月期间,铁矿石产量创下了新高,因为它预测中国经济的重启将推动金属需求上升。该公司在此期间生产了1.32亿吨铁矿石,并表示它将提高铜和镍的产量。

铜之所以被称为 “铜博士”,是因为该金属的价格走势往往反映了经济的健康状况,在中国需求增强和全球供应紧张的预期下,铜价已经走高。从7月份的52周低点算起,铜价已经上涨了约30%,现在交易价格高于每吨9,300美元;此外,其50日移动平均线在大约一年来首次上穿200日移动平均线,这是预示着看涨的 “金叉”。

由于全球都正在进行的清洁能源转型,铜、镍、锂和其他重要金属都将迎来需求上升。彭博新能源财经的最新预测是,全球能源行业在未来30年将需要6万亿美元的金属,以满足各国政府已经制定的零碳排放目标。当然,作为清洁能源领头羊的中国也必将迎来更多金属需求。

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