过去几天，美国银行系统遭遇重击，Silvergate Capital Corp（NYSE:SI）、Signature Bank（NASDAQ:SBNY）以及SVB Financial Group（NASDAQ:SIVB）旗下的硅谷银行纷纷爆雷，一大批具备类似特征的区域银行股票暴跌甚至腰斩。
尽管联邦存款保险公司（FDIC）以及美联储马上介入并采取了紧急措施，但区域银行股票并未因此收复失地。此外，周二穆迪也将整个美国银行业的信用评级展望从“稳定”调降至“负面”。
现在的区域银行股或许提供了极佳的买跌机会，但也是带刺的玫瑰，风险不可小觑。如果你想买跌区域银行股又想晚上可以安稳入睡，下面这3个关键的数据可以起到很好的筛选作用。
每个季度的最后一天，美国银行都要向联邦金融机构审查委员会（FFIEC）提交《状况和收入报告》，其中就披露了存款保险比例这一数据。硅谷银行是一个异类，没有保险的存款比例高达93%。其他区域银行的比例可能没有这么高，但也足够吓人。Insider Analysis的数据显示，美国银行的无保险存款截至2022年底超过$1万亿。
银行的资产包括贷款、现金及其他证券，以及经营性资产，而这些资产的形成来自于负债，其中多数都是存款。很多投资者关注的是贷款，但上述3家银行之所以遭挤兑，原因在于它们的存款并没有投资者以及银行高管以为的那么稳定。
除了贷款违约风险，投资者还应当关注资产负债表资产端的另一个风险：久期风险。很多银行的贷款，比如说住房抵押贷款属于长期的固定利率贷款。如果贷款发放后利率出现飙升，这些贷款的价值可能就会出现缩水。
就拿硅谷银行来说，因为利率上升，该行此前拿储户存款投资的各种长期国债以及抵押支持证券的市场价值开始下滑。不幸的是，银行客户经营困难开始纷纷取现，硅谷银行不得不被迫亏本卖出这些资产，进而导致最终的破产。
银行有贷款损失准备，但并不要求因为利率上升而调降它们的贷款，甚至是政府证券——只要被放入持有至到期这个篮子里——价值。结果就是，这些贷款的价值可能要高于当前的市场售价，银行的账面价值也没有看上去的那么高。
导致硅谷银行倒闭的最后一个原因是该行业务高度集中于一个行业：科技，尤其是初创科技公司。无论是在资产端还是在负债端，集中于某一个行业都会带来风险，区域性银行相比大型的全国性银行这一风险尤为突出。一旦行业不行了，不仅贷款和投资的价值会缩水，消费者和企业也会纷纷取现，造成挤兑。
想要搞清楚一家银行地域、客户类型、行业以及贷款类型的集中度可能会比较困难，但很多信息还是可以从它们的年报中汲取。
