想要买入生物科技股票?首先做好这3项功课

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发布于: 3月 22, 2023

生物科技股票的投资并不适合所有的人,甚至是那些愿意承担风险,做好了股价暴跌准备的投资者。那么,什么才是生物科技股投资的正确打开方式?如果你想提高自己的赢面,做好下面这3项功课非常重要。

1. 选股的成功概率要做的心中有数

生物科技股风险极大,而且规模越小,研发越初期的公司风险越大。我们拿数据说话,一个研发项目从临床前测试到临床试验,最后成功获批的概率只有大约13.8%。再比如说,一期试验阶段的肿瘤项目成功的概率为3.4%,但如果到了三期,这一概率平均提高到74.9%。最后,在研药物数量越多,公司产品上市的可能性也越大。因此,更加成熟的生物科技公司,尤其是已经有药品上市的公司,承受失败的能力更强,风险也会更小。

2. 投资生物科技股票之前要确保投资组合多元化

生物科技股票的股价上涨潜力巨大,但失败率也极高,因此投资这些股票之前一定要确保自己的投资组合足够多元化,也就是仓位的风险特征要尽可能地分散。比如说,如果你已经向Editas Medicine Inc(NASDAQ:EDIT)投入大笔资金,但对CRISPR Therapeutics AG(NASDAQ:CRSP)也有兴趣,这时候即使选择买入也不能重仓,毕竟这两家公司构成竞争关系且风险特征近似。正确的做法是选择规模更大,更加成熟的公司,比如说艾伯维AbbVie(NYSE:ABBV)或者是强生Johnson & Johnson(NYSE:JNJ)。如此一来,即使Editas的临床试验失败了,你也不会遭受巨额损失。

3. 确定自己生物科技股票投资的理想仓位并坚定落实

股票投资都要考虑好仓位,生物科技股票更是如此。也就是说,我们在一只生物科技股票身上最大可以承受的损失是多少?然后确定好自己的理想仓位。按照以往的经验,如果是研发项目非常少的初期生物科技股票,投资组合的占比不能超过1%,如果是处于研发后期的公司,比重不超过5%。如果遵循这一原则,即使临床试验失败导致投资股票的价格暴跌30%,也不会给你的投资组合造成明显的损失,并且你也不至于因为仓位过重而陷入被迫割肉离场的境地。

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