好消息加上坏消息,这只生物科技股还值得关注吗?

好消息加上坏消息,这只生物科技股还值得关注吗?
发布于: 4月 18, 2023
编辑: Amy Liu

mRNA先驱Moderna(MRNA)的股票价今天下跌,截至美国东部时间下午3:52,该生物科技股下跌8.4%。

周日,Moderna和试验合作伙伴默克公司发布了一项中期联合试验的数据,涉及Moderna的mRNA癌症疫苗mRNA-4157(V940)和默克公司的Keytruda针对3期和4期黑色素瘤或皮肤癌的试验。

虽然该试验确实显示出患者预后在统计学上有显著改善,但显然还不足以满足华尔街的期望。

在周日公布的试验结果中,只有22.4%接受Moderna-Keytruda联合用药的患者疾病复发或死亡,而仅接受Keytruda治疗的患者中有40%疾病复发或死亡。12个月的无复发生存率(RFS)在联合用药治疗组和Keytruda单药治疗组中分别为83.4%和77.1%,18个月的RFS率分别为78.6%和62.2%。

因此,虽然试验结果是积极的,但对于一些希望获得更好结果和更快商业化途径的投资者来说,试验结果可能会让他们失望。值得注意的是,Moderna的收入和利润仍主要与其新冠疫苗相关,而今年新冠疫苗的销售额正在大幅下滑。

摩根大通的分析师指出,试验结果并没有大大好于预期。与此同时,SVB证券分析师Mani Foroohar表示,“我们看到了个性化疫苗接种的强大而令人兴奋的信号,但将这种疗法用于黑色素瘤患者及其他患者的道路漫长而复杂。”

Moderna的资产负债表上有大约99亿美元的现金,但现在新冠肺炎病例正在减少,2021年和2022年的重磅业绩预计在今明两年将从盈利转为亏损。分析师目前认为,Moderna今年平均每股亏损2.15美元,明年平均亏损3.52美元,而该公司2022年的每股盈利为20.12美元。

虽然Moderna确实拥有针对一系列疾病(从癌症、流感到RSV等)的其他mRNA疫苗的强大管线,但这些试验将需要一些时间才能完成,而且试验结果更加不确定。随着Moderna的利润转为亏损,这可能会让投资者对Moderna的下一件大事件失去耐心,尤其是在利率较高的环境下。

尽管如此,如果你仍然看好mRNA技术在未来应用于一系列不同疾病的前景,那么Moderna仍然是该领域的先驱和领导者,上周末的试验结果也证实了这一点。

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