大家好，欢迎来到NAI热投——你的热点投资指向标！2024年，人工智能话题依旧火热。提到AI芯片，我们首先想到的可能是英伟达 (Nvidia) 和超微半导体(AMD)。然而，有一家公司成为了去年科技板块的最大黑马，它的股价涨幅达到惊人的700%，超过了这两家大厂。人们称它为AI妖股，它就是Supermicro——美超微。
美超微是怎样的一个公司呢? 根据官网信息，它是全球最大的服务器供应商之一，正在转型为一家全面的IT 解决方案提供商。公司产品由各式各样的服务器组成，其中最为核心的便是GPU服务器，贡献了约一半的营收。众所周知，英伟达去年能够踏进万亿市值俱乐部，靠的就是独一无二的高性能GPU。美超微的两个核心优势便是加速与降耗，在英伟达发布超大规模生成式AI加速平台这一算力“杀器”时，美超微紧随其后宣布推出基于英伟达Grace Hopper超级芯片的新产品系列，在加速计算的同时满足模型规模不断扩大的发展需求。
从片头视频你可以看到，英伟达CEO黄仁勋和美超微CEO梁见后谈笑风生。事实上，命运的齿轮早在1993年就已经开始转动。彼时英伟达和美超微先后在硅谷成立，两家公司总部距离仅15分钟车程，公司老板都来自台湾南部，还同样投身于计算机加速运算领域。背景的种种相似让两人建立了超过15年的交情，也为美超微和英伟达长达数年的互利共生关系打下了坚实的基础。黄仁勋曾公开感谢梁见后对于英伟达创业初期的支持，并表示当时除了梁见后，没有人相信加速运算。
2018年，美超微曾面临一系列危机。当年8月，梁见后向弟媳借了近1300万美元，用来偿还两笔由美超微担保的保证金贷款，而会计员发现财务报告存在“重大缺陷”，这导致该公司被纳斯达克交易所勒令暂停交易，股价暴跌；10月，彭博社在一篇文章报道中称中国强迫美超微嵌入带有“硬件后门”的微芯片。尽管苹果、亚马逊和美超微都坚决否认了这些指控，但人言可畏，美超微的股价再次遭到沉重打击，直坠谷底。
在美超微最艰难的时期，英伟达始终没有放弃与这位老友的合作，甚至还多次公开称赞其产品。2022年底，OpenAI的ChatGPT横空出世，带来了生成式AI领域的浪潮，也将英伟达推上神坛。而美超微也凭借在服务器市场的多年积累，以及梁见后对于AI服务器赛道的精准预判，大力转向液冷服务器，生生接住了这波“泼天富贵”。
上月底，美超微发布了季度财报，其中第二季度业绩和第三季度业绩指引都超过了分析师预期，盘后公司股价涨幅超过10%。财报显示，公司第二财季营收为36.6亿美元，同比增长103.3%。净利润达到了 2.96 亿美元，几乎是上季度1.57 亿美元的两倍，相比去年同期多出1亿多美元。在强劲财报的带动下，市场情绪高涨，美超微在2月15日一度突破了千元股价大关，随后回落到700美元/股左右。美国著名股票投资网站The Motley Fool更是趁着热度发布了一篇文章，假设2020年向美超微公司投资了一万美元，那么现在价值将达到令人瞠目结舌的三十二万美元；而如果投入增加到三倍，投资者将摇身一变百万富翁。这足以体现了这家公司惊人的增长势头。
市场认为，美超微今年股价狂飙，很可能和黄仁勋的布局有关。从股价走势上看，美超微与英伟达呈现正相关。美超微的增长能否持续，大概率取决于英伟达AI芯片的市场需求。而就在本周三，英伟达发布最新财报，营收221亿美元，超出市场预期，环比增长22%，同比暴涨265%，为这场AI狂欢再续一把火。
目前，美超微公司市值大约400亿，离英伟达的1.7万亿还差得远。不过，有专家指出了美超微的独特优势——节能液冷服务器。对于美超微来说，AI芯片军备竞赛谁笑到最后也许并不重要，因为无论是从英伟达还是从其他公司买入，都需要接入服务器并冷却芯片。
“好风凭借力，送我上青云”。英伟达正在朝着全球前三市值的巨头发起冲击，而它的老伙伴——美超微是否能够乘着东风延续神奇呢？
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