继上周二短暂地成为全球市值第一大公司后，人工智能芯片龙头英伟达的股价已连续三日走低，或进入调整阶段。在最近的三个交易日，英伟达从18日每股135.58美元的收盘价下跌超12%，市值累计蒸发约4300亿美元（约合人民币3.12万亿元）。
摩根大通亚洲基金主管Oliver Cox认为，亚洲芯片股估值低于美国芯片股，表明亚洲芯片股的增长潜力更大。预计随着人工智能技术的蓬勃发展，台湾、日本和韩国的芯片供应链公司销售额将快速增长。过去五年的数据显示，摩根大通亚洲基金的投资表现优于97%的行业同行。
Cox在接受采访时指出，“我们看到美国主要芯片公司的估值大幅上升，而亚太地区供应链公司的估值增长相对温和。这表明这些公司仍有追赶空间。”
尽管英伟达在创纪录反弹后遭遇三天抛售，但费城半导体指数的预期市盈率仍高达28倍，超过五年平均市盈率20倍。与此同时，亚洲主要芯片公司指数的预期市盈率仅为17倍，两者之间的估值差距达到2009年以来的最高水平。
Cox预测，亚洲半导体公司将受益于英伟达引领的AI服务器需求，这些服务器将推动对高端内存芯片和导电性更好的基板等关键部件的需求。鉴于AI技术的快速发展，亚洲的前沿生产基地对于实现这些雄心勃勃的目标至关重要。
根据4月份的一份情况说明书，台积电（TSM）是摩根大通亚洲基金中最大的持股，占比9.6%。韩国芯片制造商三星电子和SK海力士也位列前六大持股之列。
作为全球最先进芯片的唯一制造商，台积电在台北的股价今年以来已上涨逾58%，而主要客户英伟达的股价则飙升138%，相比之下，三星的股价仅上涨2.6%。
