美国生物科技公司Novavax Inc（NASDAQ:NVAX）不久前还濒临破产，但打不死你的会让你变得更加强大。今年一月以来，这只美股疫苗股票的价格已经上涨150%。不过，华尔街的分析师给出的目标股价为20美元，这意味着该股还有65%的上涨空间。
Novavax为何能够绝境重生？该股能否保持当前这一势头？这家中等市值的美股疫苗股票是否能在未来12个月内达到华尔街的目标价？
Novavax最近与赛诺菲（Sanofi）签署了一项合作协议，授予后者2025年起在全球大多数国家销售Novavax的冠状病毒疫苗Nuvaxovid的权利。在此之前，该公司将照常运营。最近，Novavax向美国和欧洲的监管机构申请了一款针对2024-2025季的更新版新冠疫苗。
尽管这个市场的体量不再像两年前那么庞大，并且仍然被莫德纳（Moderna）和辉瑞（Pfizer）主导，但如果Novavax的候选疫苗获批，公司仍然有机会从中创收。此外，Novavax正在推进新疫苗的研发计划，并计划在第四季度启动冠状病毒和流感联合疫苗的三期研究，以及一个单独的流感疫苗研究。公司预计到2025年中期可以获得这些研究的数据。
这些潜在的催化剂将如何影响Novavax的股价？
Novavax和赛诺菲合作的利好已经被市场消化，而更新版COVID-19疫苗即使获批，由于这一业务将逐渐转交给赛诺菲，公司仅收取Nuvaxovid销售的特许权使用费，因此对股价的提振有限。相反，新疫苗的三期研究如果取得成功，Novavax的股价可能会因此暴涨。目前，这家生物科技公司没有其他上市产品，如果这两个疫苗获得批准，最早有望在2026年就能开始为公司创造收入。
如果一切按公司的预期发展，其股价几乎肯定会超过每股20美元。
当然，投资Novavax存在显著风险。这不是第一家尝试开发更好的流感疫苗或流感/新冠联合疫苗的生物科技公司。对于Novavax来说，三期试验的积极结果还不够，候选疫苗的有效性必须至少接近其他已成熟产品。相比莫德纳，辉瑞和BioNTech等其他也在研发候选疫苗的公司，Novavax的研发管线要薄弱得多，如果它的疫苗研发遭遇失败，股价冲击会更加明显。
到明年八月，更多流感疫苗的三期结果将会出炉。对于Novavax，这些疫苗项目潜在的利好就是它的利空。
