英伟达已成“旧爱”，这只美股AI股票成了亿万富翁们的“新欢”

要说当下的“下一个大事件”投资趋势，非人工智能（AI）莫属。根据普华永道分析师的预测，人工智能革命有能力在2030年为全球经济贡献超过15万亿美元的GDP，AI也将成长为一个足以容得下多个大赢家的庞大市场。至于美股的AI第一股，很多人第一个想到的都是芯片巨头英伟达NVIDIA（NASDAQ:NVDA）。

不过，最新的13F持仓文件显示，亿万富翁投资者六月当季纷纷抛售英伟达的股票，转而果断买入另一只他们认为更有前景的美股AI股票。

亿万富翁连续三个季度抛售英伟达股票

六月当季，有七位亿万富翁投资者减持英伟达股票（所售股份总数）：

Citadel Advisors的Ken Griffin（9,282,018 股）
Appaloosa的David Tepper（3,730,000 股）
Duquesne Family Office的Stanley Druckenmiller（1,545,370 股）
AQR Capital Management的Cliff Asness（1,360,215 股）
Millennium Management的Israel Englander（676,242 股）
Point72 Asset Management的Steven Cohen（409,042 股）
Coatue Management的Philippe Laffont（96,963 股）

减持的两大可能原因是获利了结和分散投资。

2023年初以来截至2024年8月23日收盘，英伟达的市值增长了2.75万亿美元。这一增长归功于公司H100图形处理单元（GPU）成为AI加速数据中心的标准，以及英伟达令人震惊的定价能力，这反映了AI-GPU的企业需求远远超过供应。

不过，亿万富翁持续退出英伟达的原因可能不止于此。

一个更合乎逻辑的结论是，英伟达股价飙升后面临巨大的竞争压力，这也是有些亿万富翁担心的点。Advanced Micro Devices（AMD）正在加紧生产MI300X AI-GPU，并且不像英伟达那样存在芯片生产供应约束。此外，AMD的芯片通常售价在10,000至15,000美元之间，远低于英伟达为H100开出的30,000至40,000美元价格。

此外，竞争压力也可能从内部显现。英伟达四大客户（按净销售额计算）——微软、Meta Platforms、亚马逊和Alphabet——已经开始自研数据中心的AI-GPU。

最后，这七位亿万富翁还担心AI也会像历史上的其他泡沫一样破灭。过去三十年，投资者总是高估并热炒各种创新、技术或趋势，但都逃脱不了泡沫破灭的宿命，无一例外。至于人工智能，虽然现在投资和资本投入很大，但依然缺乏一个明确可以盈利的商业模式。一旦AI泡沫破裂，英伟达将遭受最严重的打击。