亚马逊(AMZN)将于10月24日公布财季收益。投资者将期待该公司的电子商务、零售和云计算部门的进一步改善。自2023年初以来，该股已上涨123%，市值约为2万亿美元。您是否应该在10月24日发布财报之前购买亚马逊股票？
亚马逊最大的业务是电子商务和零售帝国。仅在北美，2024年前六个月的收入就达到1760亿美元，上个财季同比增长9%。
2024年前六个月，北美零售业的营业收入为100亿美元，利润率为5.6%。过去12个月的数字相同，并且在过去两年中一直在扩大。凭借快速增长的广告收入、第三方卖家服务和亚马逊Prime的订阅收入，北美零售收入组合的毛利率比10年前好得多。
对于第三财季，投资者应该关注亚马逊在零售领域的营业利润率是否继续增长。在未来几年，预计这一数字达到10%或更高并不离谱，这可能会为整个公司的利润带来巨大增长。
该公司的第二个重要部门是亚马逊网络服务(AWS)，年收入接近1000亿美元，利润率很高（过去12个月为33.4%）。AWS从人工智能(AI)的繁荣中受益匪浅，软件提供商正在转向AWS等云基础设施公司来为其产品提供支持。
自去年第二财季以来，AWS收入增长一直在加速，上个财季增长了19%。所有迹象都表明，随着人工智能支出的激增，这种加速将继续下去。从长远来看，AWS有空间实现2000亿美元或以上的年收入。
显然，亚马逊的零售和云计算部门目前都表现良好。然而，这支股票已经反映了这一成功，目前市值约为2万亿美元。
根据未来收益预测，亚马逊的市盈率略低于40，远高于标准普尔500指数的平均水平。但几年后的盈利潜力如何？如果综合收入能够保持每年10%的增长速度，那么三年后该公司的销售额将达到约8000亿美元。
销售额达到8000亿美元，15%的利润率意味着年收益约为1200亿美元——或者根据股票目前的市值计算，市盈率约为17。从数学上讲，亚马逊股票的交易价格可能略有折扣，但目前并不算太便宜。在10月24日发布财报之前，请将亚马逊股票放在您的关注名单上。
