亞馬遜(AMZN)將於10月24日公佈財季收益。投資者將期待該公司的電子商務、零售和雲計算部門的進一步改善。自2023年初以來，該股已上漲123%，市值約為2萬億美元。您是否應該在10月24日發佈財報之前購買亞馬遜股票？
亞馬遜最大的業務是電子商務和零售帝國。僅在北美，2024年前六個月的收入就達到1760億美元，上個財季同比增長9%。
2024年前六個月，北美零售業的營業收入為100億美元，利潤率為5.6%。過去12個月的數字相同，並且在過去兩年中一直在擴大。憑藉快速增長的廣告收入、第三方賣家服務和亞馬遜Prime的訂閱收入，北美零售收入組合的毛利率比10年前好得多。
對於第三財季，投資者應該關注亞馬遜在零售領域的營業利潤率是否繼續增長。在未來幾年，預計這一數字達到10%或更高並不離譜，這可能會為整個公司的利潤帶來巨大增長。
該公司的第二個重要部門是亞馬遜網絡服務(AWS)，年收入接近1000億美元，利潤率很高（過去12個月為33.4%）。AWS從人工智能(AI)的繁榮中受益匪淺，軟件提供商正在轉向AWS等雲基礎設施公司來為其產品提供支持。
自去年第二財季以來，AWS收入增長一直在加速，上個財季增長了19%。所有跡象都表明，隨著人工智能支出的激增，這種加速將繼續下去。從長遠來看，AWS有空間實現2000億美元或以上的年收入。
顯然，亞馬遜的零售和雲計算部門目前都表現良好。然而，這支股票已經反映了這一成功，目前市值約為2萬億美元。
根據未來收益預測，亞馬遜的市盈率略低於40，遠高於標準普爾500指數的平均水平。但幾年後的盈利潛力如何？如果綜合收入能夠保持每年10%的增長速度，那麼三年後該公司的銷售額將達到約8000億美元。
銷售額達到8000億美元，15%的利潤率意味著年收益約為1200億美元——或者根據股票目前的市值計算，市盈率約為17。從數學上講，亞馬遜股票的交易價格可能略有折扣，但目前並不算太便宜。在10月24日發佈財報之前，請將亞馬遜股票放在您的關注名單上。
