继银行股拉开美股三季报大幕后，现在，微软、Alphabet、特斯拉、亚马逊、苹果、Meta和其他重量级公司都将在未来两周内公布财报，美股很快将进入财报季的高峰期。如果季报业绩强劲，股市很可能在进入2025年之前会再上一个台阶。好消息是，这种情况大概率能够实现。
早在7月份，华尔街分析师就预计标准普尔500指数第三季度的盈利将增长约7.4%。然而，到9月下旬，这一预期降至4.7%，目前仅为4.2%。换句话说，在过去的两三个月里，对本季度盈利增长的预期已从7%左右已经降至4%。但事实很可能是，这些担忧被夸大了。
本月早些时候发布的数据显示，9月份非农就业人数猛增25.4万人，远高于8月份修正后的15.9 万人。同时，失业率从8月份的4.2%下降到4.1%；平均时薪增长了4%，通胀率略高于2%。这意味着上个月的实际工资增长了近2%，是多年来的最大涨幅。
而最重要的ISM制造业和服务业指标均显示9月份的新订单指数大幅跃升。制造业调查的新订单指数为46.1%，高于8月份的44.8%。服务业的新订单指数扩大至59.4%，明显高于8月份的53%，说明经济比预期中更为强劲。
事实上，花旗银行的经济意外指数（广泛衡量经济数据与预期的比较）已从7月份的-50左右（2022年夏季以来的最低值）升至目前的+15（2024年4月以来的最高值）。
此外，本季度的预计利润增长率约为4%，这应该是未来几个季度最低的利润增长率。而到明年初，利润增长率有望提高到10%左右。到明年年底，预计会提高到15%左右。
也就是说，从今天到2025年底，美股上市公司利润增长率预计将从5%左右提高到约15%。
外界对美股当前涨势最大的质疑是几乎完全由大型科技公司引领。大多数其他股票的表现平平。但这是由于大科技股与市场其他股票的利润增长趋势存在巨大差异，而这一差距将在未来几个季度显著缩小。
本季度，大型科技股预计将实现约20%的利润增长。而不包括美股七雄的标普500其他公司预计盈利将大致持平。
但在接下来的几个季度里，大型科技股的利润增长率预计将稳定在20%左右。与此同时，预计到2025年夏末，标普500其他493家公司的利润增长率将加速上升，从持平上升到约15%。
随着这一差距的缩小，投资者有理由相信股市的涨势将越来越广泛，越来越多的股票将加入上涨行列。而不出所料的话，人工智能股票仍然是股市的佼佼者。
OpenAI刚刚推出了世界上第一个能够进行复杂推理的人工智能模型（这是一个巨大的突破），随后又完成了66亿美元的融资，这是有史以来最大的一轮风险投资。
全球最大的芯片制造商台积电（TSM）刚刚公布的第三季度销售额增长39%，好于预期，这表明对人工智能芯片的强劲需求丝毫没有放缓。
与此同时，Alphabet推出了一款名为NotebookLM的新人工智能工具。Meta也在几个新的国家首次推出了新的Meta AI 技术。亚马逊正在其购物和物流业务中推出更多的人工智能功能。而英伟达则刚刚表示，对其新款Blackwell AI芯片的需求近乎疯狂。
这种种的一切都在表明，人工智能股票的热潮还远未结束。
