加拿大TFSA投资者看过来，这两只股票适合中长期持有

2025年，加拿大免税储蓄账户（TFSA）的供款额度增加7000加元，累计供款额度已达10.2万加元，TFSA投资者正积极寻找能长期增值的优质成长标的。作为免税账户，TFSA特别适合配置具备持续收入和盈利增长潜力的股票。

以下两只加拿大股票就特别适合TFSA投资者长期持有。

1. 环境服务巨头GFL Environmental：高增长溢价是否合理？

2020年3月上市以来，市值260亿加元的GFL Environmental（TSX:GFL）已上涨近200%。这家综合环境服务公司的业务覆盖北美无害固体废物处理、基础设施、土壤修复及液体废物管理等领域。近期，公司以80亿加元的价格向Apollo Funds和BC Partners出售环境服务（ES）业务的交易即将完成，此举将显著优化公司财务状况。

交易亮点与财务策略

• 交易净收益62亿加元中，37.5亿用于偿债，22.5亿用于股票回购；
• 交易后GFL仍保留ES业务44%股权（价值17亿加元）；

业绩与展望

• 2024年第四季度，固体废物有机收入增长7%（价格提升6%，业务量增长2.3%），连续两季度利润率扩大300个基点；
• 2025年目标收入增长6%-7%，调整后EBITDA利润率再提升100个基点；
• 计划投入3.25亿加元用于”生产者责任延伸”（EPR）合约等增长项目；
• 首席财务官Luke Pelosi表示，降杠杆后公司将重启并购策略，同时杠杆率维持约3倍水平。

尽管当前股价对应的远期市盈率高达49.6倍，但市场预计调整后每股收益将从2024年的0.84加元跃升至2025年的1.34加元，2026年将达1.7加元。

2. 被低估的能源股Total Energy Services：逆境中创纪录

尽管2024年第四季度面临加拿大假期停工延长和澳大利亚恶劣天气的挑战，Total Energy Services（TSX:TOT）仍实现全年业绩新高。

关键运营数据

• 第四季度收入同比增长15%，美国钻井业务疲软被Saxon收购项目抵消；
• 当季EBITDA同比减少470万加元，但通过自由现金流削减银行债务2550万加元；
• 压缩与工艺服务板块表现强劲，制造订单积压达1.89亿加元，环比持平但相比上年增加1.628亿加元，凸显关税不确定性环境下需求仍强劲；
• 2024年通过股息和回购累计向股东返还3520万加元。

增长潜力与估值

• 2025年资本预算6190万加元，其中维持型和增长型预算分别为2760万加元和3430万；
• 分析师预计调整后每股收益将从2024年的1.53加元升至2026年的2.12加元；
• 当前股价对应的远期市盈率仅4.44倍，较共识目标价折价90%，显著低估。

结语

GFL凭借行业领先的盈利扩张能力和战略重组，适合追求高增长的TFSA投资者；而Total Energy的低估值与能源周期复苏潜力，则为价值型投资者提供安全边际。在TFSA账户中长期持有这两只股票，或可兼顾增长与收益的平衡。

价值股 成长股 油气 财报