加拿大养老金领取者及自主投资账户（TFSA）投资者正在寻找当前最具吸引力的多伦多证券交易所（TSX）优质标的，以构建聚焦可靠被动收入与长期资本增值的投资组合。能源基础设施巨头 Enbridge 与受监管公用事业公司 Fortis，凭借持续数十年的分红增长记录，成为收入型投资者关注的焦点。
Enbridge（TSX:ENB）在过去 31 年中每一年都提高了股息。该股已从 2026 年约 80 加元的高点回落至目前约 68 加元的价位，逢低买入的投资者可获得约 5.7% 的股息率。
资本开支支撑分红增长。 Enbridge 约 410 亿加元的资本项目及一系列收购将持续推动现金流增长。公司计划在中期每年投入约 100 亿加元，用于覆盖石油与天然气基础设施、出口设施及可再生能源装置在内的多元化业务组合开发项目。随着新资产陆续建成投产，预计调整后收益和可分配现金流每年将增长约 5%。
美国市场收购加速布局。 近期 Enbridge 宣布了两笔美国战略交易：斥资 25.5 亿美元收购美国落基山脉地区的石油管道、仓储及营销业务；另以 6 亿美元收购得克萨斯州和新墨西哥州的石油基础设施资产。这些资产将使更多生产商能够直接接入 Enbridge 于 2021 年斥资 30 亿美元购入的得克萨斯州石油出口终端。
为覆盖最新收购的部分成本，Enbridge 发行了 30 亿加元新股。此举是上周股价一度下跌 3 加元的主要原因，但随后抄底资金入场，股价已收复大部分失地。
风险提示。 美国和加拿大的利率上调可能在短期内对该股构成压力。由于 Enbridge 部分依赖债务为增长项目融资，借贷成本上升可能挤压利润空间。
Fortis（TSX:FTS）已连续 52 年向投资者提高股息。公司董事会计划至少在 2030 年之前，将年度分红增幅维持在 4% 至 6% 的区间，这一承诺由288 亿加元的资本项目提供支撑。
受监管业务提供稳定现金流。 Fortis 在加拿大、美国及开曼群岛运营着总价值 790 亿加元的公用事业资产，业务涵盖发电设施、天然气和电力公用事业以及电力输电网络。收入主要受费率监管，意味着现金流具备可预测性和可靠性。
行业整合潜力值得关注。 Fortis 同样拥有通过战略收购实现资产组合多元化的良好记录。虽然公司已有一段时间未进行大型交易，但随着电力和天然气需求预计上升，电力及公用事业行业的整合在未来几年或将加速。
该股目前交易价格约为 76 加元，而12 个月高点约为 83 加元。
Enbridge 和 Fortis 均提供具有竞争力的股息水平，且分红增长有望持续。对于有闲置资金希望配置收入型投资组合的投资者而言，这两只股票值得纳入观察名单。
