随着人工智能（AI）技术的快速发展，全球数据中心和服务器需求激增。据行业预测，数据中心市场规模将从2024年的2400亿美元增长至2030年的4560亿美元，而AI服务器市场到2033年可能增长10倍，达到4300亿美元。在此背景下，以下两只潜力股有望成为AI基础设施建设的核心受益者。
Applied Digital（APLD）是一家专注于高性能计算数据中心建设和运营的公司，尽管目前市值仅22亿美元，但增长潜力巨大。该公司在北达科他州运营着两个数据中心，总容量达286兆瓦，并计划在2025年第四季度新增一个设施，未来两年还将扩建两个数据中心。
该公司已经与麦格理资产管理公司达成50亿美元投资协议，计划建设超过2千兆瓦的AI数据中心容量，以满足不断增长的算力需求。该公司的云托管业务可能出售，使其能更专注于数据中心业务，并可能转型为数据中心房地产投资信托基金（REIT）。2025年第一财季收入同比增长22%，显示业务扩张势头强劲。
戴尔（DELL）不仅是全球个人电脑巨头，更是服务器市场的领导者。该公司的基础设施解决方案部门（包括AI服务器）收入占比已达44%，2025年第一财季同比增长12%，其中AI服务器订单激增，未完成订单价值高达144亿美元。
戴尔拥有良好的长期前景，上季度人工智能服务器的订单量达到120亿美元，高于上一财年的总出货量。服务器业务营业利润同比增长36%，推动公司整体盈利增长17%。估值仍具吸引力，预期市盈率仅12.5倍，低于行业平均水平。
戴尔凭借其在服务器市场的领先地位和AI基础设施的强劲需求，未来盈利增长空间广阔，当前股价具备长期投资价值。
Applied Digital和戴尔科技分别代表AI基础设施领域的高增长新秀和行业龙头。前者受益于数据中心扩建和资本支持，后者则依托强大的服务器业务和AI需求增长。尽管这两只潜力股面临不同风险，但长期来看，均有望在AI算力浪潮中持续受益。
