英伟达（NASDAQ: NVDA）和Palantir Technologies（PLTR）是过去几年美国股市最大赢家——它们分别成为2024年道琼斯工业平均指数和标普500指数中表现最佳的成分股。
投资者之所以青睐这两只股票，关键在于它们在高增长的人工智能（AI）市场上的地位。英伟达是全球领先的AI芯片设计商，Palantir则销售热门的AI驱动软件平台，帮助客户高效利用数据。两家公司均报告了收入与需求激增，长期前景同样光明。
然而，华尔街仅建议买入其中一家。根据华尔街平均目标价预测，其中一只股票未来12个月有望上涨近20%，另一只则可能下跌25%。
作为全球AI芯片领导者，英伟达的图形处理器（GPU）性能优于市场上的所有竞品。虽然价格高于对手，但长期来看，效率的提升将降低总体成本。因此对长期使用的客户而言，英伟达的GPU反而可能是最经济的选择。
英伟达无需担忧客户流失。数月前推出的新一代架构芯片Blackwell供不应求，上市首季度即创造110亿美元的收入。公司承诺，每年更新芯片的策略有望延续增长势头。
当然，这家AI巨头面临超威半导体等竞争对手的挑战，甚至部分客户因自研芯片也成为它的潜在对手（这些客户未放弃英伟达，而是在GPU基础上增加自研芯片）。尽管如此，蓬勃发展的AI市场需求足够大，不仅可以支撑英伟达维持目前的领先地位，同时也为其他竞争者提供发展空间。
Palantir的业务初看并不惊艳：公司提供AI驱动软件，整合客户分散数据并加以应用。但这项看似平凡的技术正在创造显著的成果。例如在战场上，它帮助军队加速决策优化；商业应用方面，客户力拓集团表示，通过处理非结构化数据，Palantir软件可以解决此前无法攻克的问题。
Palantir早期主要服务政府客户，但近年商业业务迅猛增长。各行业公司纷纷采用其人工智能平台（AIP）解决问题或实施新的流程和战略。最新季度中，Palantir商业业务实现两位数收入增长，政府业务同样保持强劲增速。因此公司目前拥有两大高增长引擎，结合有关近期需求的表态，未来前景值得期待。
投资Palantir的核心问题在于估值。该股当前前瞻市盈率高达232倍。但需注意：这仅反映明年预期盈利，未计入公司长期前景。
华尔街究竟推荐哪只股票？约30家华尔街机构给予英伟达“买入”或“跑赢大盘”评级，12个月平均目标价预示股价较6月12日收盘价有19%的上行空间。而对Palantir，九位分析师给予“中性”或“负面”评级，仅Wedbush和美国银行证券两家机构建议买入。平均目标价显示未来12个月该股可能下跌25%。
显然，华尔街更推荐买入英伟达而非Palantir，这在很大程度上与Palantir的高估值相关。
综合考量，对多数AI投资者而言，英伟达确实是当前更值得买入的选择——尤其对谨慎型或价值型投资者。但激进投资者仍可考虑配置一部分的Palantir：公司盈利持续攀升，需求强劲叠加AI市场繁荣，即便以当前价格买入，长期仍有望为持有者创造回报。
