华尔街知名投资机构伯恩斯坦(Bernstein)近日发布研究报告，对甲骨文(ORCL)的云计算业务前景表示乐观。分析师Mark Moerdler在周二发布的报告中重申对甲骨文股票的”跑赢大盘”评级，并将目标价从269美元大幅上调至308美元，这一调整反映出该机构对公司长期发展潜力的高度认可。报告特别强调，甲骨文的云计算业务目前正处于快速发展的初期阶段，未来几年将迎来显著增长周期。
市场数据印证了这一乐观预期，截至周二收盘，甲骨文股价上涨1.24%，报255.67美元。今年以来，该公司股价累计涨幅已达55%，表现远超同期仅上涨9%的纳斯达克综合指数。分析师Moerdler在报告中详细阐述了他的观点：”我们预测甲骨文的增长速度将在未来几年持续加快。公司目前正处于云端转型的关键阶段，Oracle Cloud Infrastructure(OCI)业务有望发展成为全球第四大云基础设施服务提供商。”
值得关注的是，甲骨文在人工智能领域的布局正在取得显著成效。该公司已成为多家领先AI大模型企业的首选第三方云服务商，并与AI芯片巨头英伟达(NVDA)保持着密切的战略合作关系。公司高管Mahesh Thiagarajan去年底曾向媒体透露，在全球五大AI大语言模型开发商中，已有四家选择使用甲骨文的数据中心服务。
基于对行业趋势和公司发展的深入分析，Moerdler预计甲骨文在未来5至10年内有望实现年均13%-17%的营收增长。虽然短期内可能因投资支出增加而影响自由现金流表现，但从长期来看，这些投入将为公司创造可观的现金流回报。
除伯恩斯坦外，美国银行全球研究部也在同日发布报告，将甲骨文目标价从220美元上调至295美元，不过维持”中性”评级。该机构同样看好人工智能基础设施需求的持续增长将为甲骨文云服务业务带来长期利好。
今年6月，甲骨文在一份监管文件中披露的重要信息进一步佐证了这些分析。公司首席执行官Safra Catz表示本财年”开局强劲”，并已签署多项大型云服务协议。其中一项重要合约预计将在2028财年开始每年贡献超过300亿美元的营收，这将为公司的中长期发展提供强有力的业绩支撑。
