華爾街知名投資機構伯恩斯坦(Bernstein)近日發佈研究報告，對甲骨文(ORCL)的雲計算業務前景表示樂觀。分析師Mark Moerdler在週二發佈的報告中重申對甲骨文股票的”跑贏大盤”評級，並將目標價從269美元大幅上調至308美元，這一調整反映出該機構對公司長期發展潛力的高度認可。報告特別強調，甲骨文的雲計算業務目前正處於快速發展的初期階段，未來幾年將迎來顯著增長週期。
市場數據印證了這一樂觀預期，截至週二收盤，甲骨文股價上漲1.24%，報255.67美元。今年以來，該公司股價累計漲幅已達55%，表現遠超同期僅上漲9%的納斯達克綜合指數。分析師Moerdler在報告中詳細闡述了他的觀點：”我們預測甲骨文的增長速度將在未來幾年持續加快。公司目前正處於雲端轉型的關鍵階段，Oracle Cloud Infrastructure(OCI)業務有望發展成為全球第四大雲基礎設施服務提供商。”
值得關注的是，甲骨文在人工智能領域的佈局正在取得顯著成效。該公司已成為多家領先AI大模型企業的首選第三方雲服務商，並與AI芯片巨頭英偉達(NVDA)保持著密切的戰略合作關係。公司高管Mahesh Thiagarajan去年底曾向媒體透露，在全球五大AI大語言模型開發商中，已有四家選擇使用甲骨文的數據中心服務。
基於對行業趨勢和公司發展的深入分析，Moerdler預計甲骨文在未來5至10年內有望實現年均13%-17%的營收增長。雖然短期內可能因投資支出增加而影響自由現金流表現，但從長期來看，這些投入將為公司創造可觀的現金流回報。
除伯恩斯坦外，美國銀行全球研究部也在同日發佈報告，將甲骨文目標價從220美元上調至295美元，不過維持”中性”評級。該機構同樣看好人工智能基礎設施需求的持續增長將為甲骨文雲服務業務帶來長期利好。
今年6月，甲骨文在一份監管文件中披露的重要信息進一步佐證了這些分析。公司首席執行官Safra Catz表示本財年”開局強勁”，並已簽署多項大型雲服務協議。其中一項重要合約預計將在2028財年開始每年貢獻超過300億美元的營收，這將為公司的中長期發展提供強有力的業績支撐。
