今年以来，当投资者展望人工智能领域的潜在赢家时，英伟达(NVDA)和Palantir (PLTR)这类公司几乎总是焦点，它们至今仍是备受青睐的AI概念股。然而近几个月，另一家拥有近五十年历史的老牌科技企业——甲骨文，正以其在人工智能基础设施领域的快速崛起，吸引了市场的广泛关注。
作为长期深耕数据库管理软件并持续拓展云服务的科技企业，甲骨文(ORCL)已展现出成为AI领域重要力量的潜力。今年早些时候，该公司因AI客户对其服务的强劲需求，宣布实现显著收入增长，推动股价单日涨幅超过35%。尽管随后因市场对其AI合同盈利能力的担忧，股价出现部分回调，但其在AI基础设施领域的发展势头依然令人瞩目。
甲骨文在人工智能领域的突破性进展，得益于其前瞻性的云基础设施战略。随着AI客户对算力需求的激增，甲骨文凭借其基础设施优势成为重要受益者。在最新季度财报中，其云基础设施收入实现55%的同比增长，达到33亿美元，而未确认收入的剩余履约义务更是激增359%，达到4550亿美元的惊人规模。这些数据不仅令市场振奋，更反映出其业务发展的强劲动能。即将转任董事会执行副主席的首席执行官萨弗拉·卡兹将本季度表现形容为“令人震惊”，并预计未来将签约更多价值数十亿美元的新客户，未完成合同金额可能突破5000亿美元大关。
尽管市场近期对其销售毛利率存在疑虑——有分析指出其重大计算合同平均毛利率约为16%——但这在AI行业早期发展阶段实属常见现象。随着业务规模扩大、客户AI项目深入实施，以及新的收入机会不断涌现，利润率有望逐步提升。从最初的模型训练到当前推理需求的快速增长，甲骨文的服务范围正在持续扩展，这为其未来盈利改善创造了有利条件。值得注意的是，专业机构如瑞穗银行近期仍维持对该股的乐观评级，强调人工智能市场未来的巨大增长潜力。
展望未来，定于10月16日举行的Oracle AI World大会及财务分析师会议将成为重要节点。公司已明确表示将在会上更新长期财务预测，考虑到近期财报中对AI需求持续增长的积极判断，预计此次会议有望进一步消除市场疑虑。无论短期股价表现如何，甲骨文在AI基础设施领域的坚实布局和持续增长，都为其长期价值提升奠定了坚实基础。在人工智能技术加速演进的时代背景下，这家历经近半个世纪发展的科技企业，正展现出令人瞩目的新活力。
