今年以來，當投資者展望人工智能領域的潛在贏家時，英偉達(NVDA)和Palantir (PLTR)這類公司幾乎總是焦點，它們至今仍是備受青睞的AI概念股。然而近幾個月，另一家擁有近五十年歷史的老牌科技企業——甲骨文，正以其在人工智能基礎設施領域的快速崛起，吸引了市場的廣泛關注。
作為長期深耕數據庫管理軟件並持續拓展雲服務的科技企業，甲骨文(ORCL)已展現出成為AI領域重要力量的潛力。今年早些時候，該公司因AI客戶對其服務的強勁需求，宣佈實現顯著收入增長，推動股價單日漲幅超過35%。儘管隨後因市場對其AI合同盈利能力的擔憂，股價出現部分回調，但其在AI基礎設施領域的發展勢頭依然令人矚目。
甲骨文在人工智能領域的突破性進展，得益於其前瞻性的雲基礎設施戰略。隨著AI客戶對算力需求的激增，甲骨文憑借其基礎設施優勢成為重要受益者。在最新季度財報中，其雲基礎設施收入實現55%的同比增長，達到33億美元，而未確認收入的剩餘履約義務更是激增359%，達到4550億美元的驚人規模。這些數據不僅令市場振奮，更反映出其業務發展的強勁動能。即將轉任董事會執行副主席的首席執行官薩弗拉·卡茲將本季度表現形容為“令人震驚”，並預計未來將簽約更多價值數十億美元的新客戶，未完成合同金額可能突破5000億美元大關。
儘管市場近期對其銷售毛利率存在疑慮——有分析指出其重大計算合同平均毛利率約為16%——但這在AI行業早期發展階段實屬常見現象。隨著業務規模擴大、客戶AI項目深入實施，以及新的收入機會不斷湧現，利潤率有望逐步提升。從最初的模型訓練到當前推理需求的快速增長，甲骨文的服務範圍正在持續擴展，這為其未來盈利改善創造了有利條件。值得注意的是，專業機構如瑞穗銀行近期仍維持對該股的樂觀評級，強調人工智能市場未來的巨大增長潛力。
展望未來，定於10月16日舉行的Oracle AI World大會及財務分析師會議將成為重要節點。公司已明確表示將在會上更新長期財務預測，考慮到近期財報中對AI需求持續增長的積極判斷，預計此次會議有望進一步消除市場疑慮。無論短期股價表現如何，甲骨文在AI基礎設施領域的堅實佈局和持續增長，都為其長期價值提升奠定了堅實基礎。在人工智能技術加速演進的時代背景下，這家歷經近半個世紀發展的科技企業，正展現出令人矚目的新活力。
