当全球科技巨头为运行下一个颠覆性的AI模型而争抢电力时，它们不约而同地将目光投向了一个曾被视为“过去时”的能源——核能。一场由人工智能的电荒与全球减碳压力共同催生的核能复兴，正以前所未有的速度席卷而来。从白宫的行政命令到科技巨头的百亿投资，从华尔街资本的狂热追捧到新一代核反应堆的破土动工，一场重塑未来能源与科技格局的竞赛已全面开启。
据世界核协会统计，目前全球约70座核反应堆在建，另有110座处于规划阶段。国际原子能机构预计，到2050年全球核电装机容量可能增长至当前的2.5倍。这一趋势标志着2011年福岛核事故后长期低迷的核电产业正走向复兴。
为确保在能源竞赛中保持领先，美国总统特朗普今年初签署多项行政令，计划将核电产能提升四倍，同时宣布推动国内核燃料生产与浓缩技术自主化，降低对俄罗斯进口的依赖。除政府推动外，美国科技巨头与超大规模数据中心运营商正投入数十亿美元重启旧核电站甚至新建项目，以保障AI业务所需的持续清洁电力。多国正在建设新一代大型核反应堆，小型模块化反应堆技术也进入快速发展阶段。
核电概念近期在资本市场关注度骤升，但有专家警示，AI与核电的联动效应可能导致估值过热。核能初创企业Curio的创始人Yechezkel Moskowitz表示，尽管存在泡沫迹象，但依然看好行业的长期前景。投资者应聚焦具备长期技术积淀的公司，而当前许多热门标的未必具备市场预期中的持久竞争力。”
根据最新市场数据分析，以下核能概念股获分析师重点关注：
作为全球多元化铀业龙头，IsoEnergy在加拿大、美国及澳大利亚拥有优质资源。近期与Purepoint Uranium Group在萨斯喀彻温省的Dorado项目发现重要铀矿，并启动美国犹他州1.5万英尺钻探计划。公司CEO Philip Williams表示，犹他州勘探计划标志着公司在美拓展进入新阶段。
运营加州唯一核电站——Diablo Canyon电站，满足该州10%的电力需求。近期向核管理委员会申请延长运营许可至2045年，并启动全美首个核电站商用生成式AI项目。公司宣布追加100亿美元投入，将五年资本开支计划提升至730亿美元。
正将Rook I项目打造为全球最大低成本铀矿。本月分别在澳大利亚和北美完成募资，并与某美国一家大型公用事业公司签订五年期，每年100万磅铀矿的供应协议。
美国最大铀矿供应商，受益于政府本土化政策。股价过去6个月涨超200%，近期斥资1482万美元增持Anfield Energy股权。计划通过原位回收（ISR）技术将年产量从2025年的20万磅提升至2030年600万磅。
全美最大竞争性电力生产商，拥有第二大核电资产。已获所有6座反应堆20年延寿许可，并与亚马逊、微软等超大规模公司签订供电合同。最新斩获德克萨斯州核电站1200MW、20年长协订单。
2025年第二季度核电发电量达7.5太瓦时（TWH），连续118年派息。五年资本开支计划从210亿美元上调至240亿美元，预计推动费基（rate base）年复合增长6%-7.5%。
小型模块化反应堆技术领军者，公司旗下的BWRX-300反应堆成为西半球首获建设许可的同类型机组。与Rolls-Royce共同获瑞典公用事业公司Vattenfall的SMR订单，目标2030年代中期实现核能业务年收入超过20亿美元。
专注加拿大Athabasca盆地铀矿勘探，今年股价涨超35%。近期向Foremost Clean Energy注资百万美元推进铀矿勘探，公司旗下的Wheeler River项目获关键监管批准。
市场资金持续流入核能产业链：
