當全球科技巨頭為運行下一個顛覆性的AI模型而爭搶電力時，它們不約而同地將目光投向了一個曾被視為“過去時”的能源——核能。一場由人工智能的電荒與全球減碳壓力共同催生的核能復興，正以前所未有的速度席捲而來。從白宮的行政命令到科技巨頭的百億投資，從華爾街資本的狂熱追捧到新一代核反應堆的破土動工，一場重塑未來能源與科技格局的競賽已全面開啟。
據世界核協會統計，目前全球約70座核反應堆在建，另有110座處於規劃階段。國際原子能機構預計，到2050年全球核電裝機容量可能增長至當前的2.5倍。這一趨勢標誌著2011年福島核事故後長期低迷的核電產業正走向復興。
為確保在能源競賽中保持領先，美國總統特朗普今年初簽署多項行政令，計劃將核電產能提升四倍，同時宣佈推動國內核燃料生產與濃縮技術自主化，降低對俄羅斯進口的依賴。除政府推動外，美國科技巨頭與超大規模數據中心運營商正投入數十億美元重啟舊核電站甚至新建項目，以保障AI業務所需的持續清潔電力。多國正在建設新一代大型核反應堆，小型模塊化反應堆技術也進入快速發展階段。
核電概念近期在資本市場關注度驟升，但有專家警示，AI與核電的聯動效應可能導致估值過熱。核能初創企業Curio的創始人Yechezkel Moskowitz表示，儘管存在泡沫跡象，但依然看好行業的長期前景。投資者應聚焦具備長期技術積澱的公司，而當前許多熱門標的未必具備市場預期中的持久競爭力。”
根據最新市場數據分析，以下核能概念股獲分析師重點關注：
作為全球多元化鈾業龍頭，IsoEnergy在加拿大、美國及澳大利亞擁有優質資源。近期與Purepoint Uranium Group在薩斯喀徹溫省的Dorado項目發現重要鈾礦，並啟動美國猶他州1.5萬英尺鑽探計劃。公司CEO Philip Williams表示，猶他州勘探計劃標誌著公司在美拓展進入新階段。
運營加州唯一核電站——Diablo Canyon電站，滿足該州10%的電力需求。近期向核管理委員會申請延長運營許可至2045年，並啟動全美首個核電站商用生成式AI項目。公司宣佈追加100億美元投入，將五年資本開支計劃提升至730億美元。
正將Rook I項目打造為全球最大低成本鈾礦。本月分別在澳大利亞和北美完成募資，並與某美國一家大型公用事業公司簽訂五年期，每年100萬磅鈾礦的供應協議。
美國最大鈾礦供應商，受益於政府本土化政策。股價過去6個月漲超200%，近期斥資1482萬美元增持Anfield Energy股權。計劃通過原位回收（ISR）技術將年產量從2025年的20萬磅提升至2030年600萬磅。
全美最大競爭性電力生產商，擁有第二大核電資產。已獲所有6座反應堆20年延壽許可，並與亞馬遜、微軟等超大規模公司簽訂供電合同。最新斬獲德克薩斯州核電站1200MW、20年長協訂單。
2025年第二季度核電發電量達7.5太瓦時（TWH），連續118年派息。五年資本開支計劃從210億美元上調至240億美元，預計推動費基（rate base）年複合增長6%-7.5%。
小型模塊化反應堆技術領軍者，公司旗下的BWRX-300反應堆成為西半球首獲建設許可的同類型機組。與Rolls-Royce共同獲瑞典公用事業公司Vattenfall的SMR訂單，目標2030年代中期實現核能業務年收入超過20億美元。
專注加拿大Athabasca盆地鈾礦勘探，今年股價漲超35%。近期向Foremost Clean Energy注資百萬美元推進鈾礦勘探，公司旗下的Wheeler River項目獲關鍵監管批准。
市場資金持續流入核能產業鏈：
