英偉達（NVDA）正在效仿沃倫·巴菲特的投資策略，將部分巨額現金投入股票市場。最新披露的美國證券交易委員會文件顯示，這家芯片巨頭新增了對埃隆·馬斯克旗下太空探索技術公司SpaceX（SPCX）的重大持倉，買入1.227億股，價值210億美元。截至報告期末，英偉達股票投資組合總規模已達634億美元，占806億美元現金頭寸的很大一部分。
三個月前，英偉達股票持倉僅為184億美元，其中超過一半是持有的競爭對手英特爾股份，價值95億美元。短短一個季度內，英偉達公開市場投資組合增長450億美元，增幅約250%，同期標普500指數僅上漲14.9%。
增長主要來自兩部分。一是英特爾股價在第二季度大漲216.4%，英偉達所持股份從95億美元飆升至300億美元，貢獻近一半增幅。二是新買入的SpaceX持倉，價值210億美元。此外，英偉達還增持Nebius，持倉增加45億美元。合計計算，英偉達本季度向投資組合注入新資金255億美元，占組合增值的一半左右。
目前英偉達投資組合高度集中：英特爾占44.2%，SpaceX占30.9%，兩者合計超過75%。其餘六個持倉各占個位數百分比。
英偉達為何對一家被認為估值偏高的公司下如此重注？答案或許在於兩位掌門人之間的長期相互認可。
馬斯克在SpaceX最近一次財報電話會議上表示，決定完全基於英偉達進行構建，因為Vera Rubin架構是最優秀的AI計算機，將獨家採用英偉達。黃仁勳同樣多次稱讚SpaceX的Grok聊天機器人和特斯拉汽車，稱馬斯克為“非凡的工程師”，甚至用“終極GPU”來形容馬斯克跨學科保留大量信息的能力。
黃仁勳特別感激馬斯克對英偉達第一款AI系統DGX-1的早期支持。“當我發佈DGX-1時，世界上沒有人想要它，除了馬斯克。”黃仁勳在播客中回憶道。
業務層面的合作深度同樣在快速提升。英偉達最新財季營收962億美元，同比增長106%，數據中心業務收入890億美元，同比增長117%。儘管英偉達不披露客戶級收入，但深水資產管理公司的吉恩·芒斯特估計，SpaceX已占英偉達整體收入約5%，上一季度約為3%。按此比例計算，SpaceX單季為英偉達貢獻近50億美元收入。
英偉達首席財務官科萊特·克雷斯在財報電話會議上透露，下一代Vera CPU已開始向最早客戶發貨，SpaceX的AI部門位列其中。英偉達在財報中強調，SpaceXAI將採用Vera CPU運行Grok聊天機器人背後的代理工作負載。SpaceXAI總裁邁克·尼科爾斯表示，Vera提供了運行大量編排、代碼和數據處理所需的CPU性能和內存帶寬，同時讓GPU專注最擅長的工作。
本周兩家公司確認，面向太空優化的Vera Rubin NVL72機架級系統將於2027年第四季度搭載SpaceX第一代Starmind衛星發射，2028年計劃進行更大規模部署。該AI1衛星設計攜帶120千瓦計算載荷，峰值可達150千瓦。
對英偉達而言，SpaceX既是頂級地面客戶，又是將數據中心芯片送入軌道的發射載體；對SpaceX而言，英偉達技術正成為計算與AI雄心的核心支柱。雙方關係正從單純買賣走向深度綁定。
