远程医疗公司Hims & Hers Health（NYSE：HIMS）最新财报显示，公司第三季度营收同比飙升49%，达5.99亿美元，远超分析师预期的5.82亿美元及公司指导区间上限。该公司股价在2025年内累计涨幅已超80%，成为非科技板块中备受瞩目的成长股。
截至三季度末，Hims & Hers订阅用户数突破247万，同比增长21%；单用户月均在线收入提升至80美元，同比增19%。若排除性健康业务转型影响，用户增速实际超过40%。公司强调，个性化诊疗的战略转型成效显著：使用个性化治疗方案的用户数激增50%，至少订阅一项个性化服务的用户达160万，占订阅总量的65%。
尽管毛利率同比下降5个百分点至74%，公司通过精细化运营实现成本优化：营销费用占收入比从45%降至39%，推动调整后EBITDA大增53%至7840万美元。每股收益（EPS）为0.06美元，低于市场预期，但若剔除并购相关负债公允价值变动影响，实际业绩符合预期。
Hims & Hers宣布正与诺和诺德（Novo Nordisk）积极洽谈，计划在公司平台引入减肥注射药物Wegovy及口服版本（待FDA批准）。此前双方曾因药物复合与营销争议短暂终止合作。此外，通过收购欧洲远程医疗平台Zava，Hims & Hers正加速国际化扩张步伐。
公司收窄2025年营收预期至23.35亿-23.55亿美元，调整后EBITDA指导区间上调至3.07亿-3.17亿美元。同时重申2030年营收65亿美元，调整后EBITDA 13亿美元的长期目标。
以2026年预期测算，公司远期市盈率约32.5倍，市盈增长比率（PEG）接近1倍，低于成长股常见水平。远期市销率仅3.6倍，结合该公司高毛利订阅模式与强劲增长前景，部分分析师认为当前估值具备吸引力。但投资者需注意股价波动性，适合能承受风险的长期布局者。
凭借个性化医疗的差异化定位与持续优化的运营效率，Hims & Hers在远程医疗赛道保持领先势能。随着药企合作深化与全球市场开拓，这只医疗股的增长故事或远未终结。
