随着蒙特利尔银行（BMO）和加拿大帝国商业银行（CIBC）周四公布业绩，加拿大六大银行第四季度及全年财报季正式收官。尽管面临经济不确定性，六大行展现出惊人的整体盈利能力：2024财年合计净利润高达698.6亿加元，较上年的512.7亿加元大幅增长36%。仅第四季度，六家银行就赚取了164.5亿加元，同样高于去年同期的147.3亿加元，利润普遍超出市场预期。
强劲的业绩主要得益于火爆的资本市场和财富管理业务。今年屡创新高的市场环境，使银行在为企业客户提供交易、承销服务和为高净值客户管理资产方面赚得盆满钵满。
“我们受益于一个建设性的背景，尤其是在资本市场。”道明银行首席财务官Kelvin Tran坦言。数据印证了这一点：CIBC资本市场利润同比飙升58%，加拿大皇家银行（RBC）该部门利润增长62%，加拿大国民银行（National Bank）也录得41%的跃升。财富管理业务则随着市场上涨带来的管理费增加而同步走高。
然而，亮眼的整体数字背后隐藏着结构性分化。面向普通大众的零售银行业务正遭遇逆风。高企的失业率（徘徊在7%左右）和持续的高利率环境，导致多数银行增加了针对潜在坏账的拨备，并报告了疲软的抵押贷款增长。
RBC首席执行官Dave McKay将这种矛盾现象称为“K型经济”的体现：“更富裕的消费者投资于不断增长的市场，而较不富裕的消费者则在负担能力上挣扎。”银行指出，特别是在大多伦多地区，客户面临失业风险和抵押贷款续期“支付冲击”的双重压力，导致消费信贷违约有所上升。BMO高管也观察到，大众市场及信用评分较低的客户受到的影响尤为明显。
展望未来，银行管理层态度审慎。RBC首席风险官Graeme Hepworth预计，零售信贷损失在2026年可能保持高位，因为高失业率和抵押贷款续期的滞后影响将持续。BMO则预计加拿大境内贷款增长将维持低个位数。
在此背景下，银行的战略重点日益清晰：在巩固核心业务的同时，积极争夺高利润的富裕客户群体，并持续拓展美国市场。CIBC新任首席执行官Christian Exshaw明确将发展大众富裕及私人财富业务列为首要战略。BMO则在美国市场进行业务优化与整合，以期提升回报。
综上，加拿大六大行以近700亿加元的全年利润展现了金融体系的韧性，但业绩结构清晰地映射出国内经济的冷暖分化。如何在服务大众与挖掘高端市场之间取得平衡，将是行业未来的关键课题。
