尽管今年股市整体表现强劲，但医疗保健领域的两家公司——HCA Healthcare（HCA）与CVS Health（CVS）——股价涨幅尤为突出，均超过了70%。在如此大幅上涨之后，投资者自然关切其未来是否仍具投资价值。分析表明，基于坚实的行业基础与明确的长期增长动力，这两家公司在未来十年仍有望为投资者带来良好回报。
HCA Healthcare是美国领先的医疗机构运营商，其庞大的网络与稳固的支付方合作关系构成了核心优势。近期优异的财务表现，如第三季度营收与净利润的显著增长，得益于医疗服务需求的提升与支付费率的改善。更为重要的是，推动其增长的核心因素具备长期持续性。
美国人口结构的老龄化是确定性的宏观利好。预计到2035年，65岁及以上人口数量将超过18岁以下人口，这将持续推高对各类医疗服务的需求。在此背景下，HCA Healthcare通过其多元化的服务网络与对技术的投资，不断提升医疗服务能力与患者体验，从而实现了市场份额的稳步增长——从2012年的24%提升至2022年的27%。公司目标在2030年将份额进一步提升至29%，并持续扩张。虽然股价难以每年复制70%的飙升，但其稳固的行业地位与清晰的内生增长战略，使其长期回报前景依然具有竞争力。
CVS Health近年来面临成本压力，尤其是Medicare Advantage业务方面的挑战。管理层正通过一项多年的成本削减计划进行调整，并策略性地收缩部分Medicare Advantage计划以聚焦盈利增长。这些举措旨在夯实财务基础，为未来的健康发展铺路。
该公司的长期吸引力在于其构建的独特生态系统，集药房零售、保险与初级保健服务于一体。通过收购与设立新子公司（如与生物类似药生产商合作的Cordavis），CVS Health正拓展其在价值医疗与药品可及性方面的布局。其深厚的社区根基、备受信赖的品牌以及处方药快速配送等便民服务，构成了强大的客户护城河。同时，处方药需求的增长与人口老龄化趋势也将为其各项业务提供持续动力。尽管零售药房领域竞争激烈，但其全链条布局与品牌优势使其有望保持领先地位，成为值得持有至2035年的长期投资选择。
综合来看，HCA Healthcare与CVS Health均身处医疗保健这一长期需求向上的赛道，并各自通过清晰的战略巩固竞争优势。
